I dag er den siste dagen i Pharos @pharos_network. Takk for denne tiden og de gode kollegene jeg møtte, selv om den var kort, men veldig dyrebar. Jeg dro fordi jeg forberedte noe kult, og jeg kunne ikke gjøre begge deler. Alt i RWA, det beste er ennå ikke kommet!

I Melbourne visste jeg ikke at Wei Ma solgte gigantiske kråkeboller 😂 i to år, men det er en spesiell kråkebollerestaurant i Glen Waverley i Melbourne, som selger gigantisk kråkebolleris fersk fra 🤤 havet hver dag

Jeg vil gjerne spørre gudene: er det noen vesentlig forskjell mellom å kjøpe T-Bill's Vault og T-Bill's Yield-Bearing stablecoin?

Kryptomamma Hester kom ut for å komme med en uttalelse, og tokeniserte verdipapirer er verdipapirer enten de er på kjeden eller utenfor kjeden, noe som tilsvarer å blokkere oppførselen til sideballen. Tenk på det, vi må gjøre dette, ellers kan alle fullstendig omgå verdipapirlovsystemet og gi unotert egenkapital "STO" på forhånd, da må ikke bare OpenAI, men en haug med selskaper hoppe på beina.

Den største muligheten for en Hong Kong stablecoin er sannsynligvis en offshore RMB stablecoin 🥹 Det er to store smertepunkter med offshore RMB: vanskeligheter med sirkulasjon og få investeringskanaler Når vi tenker på Kinas utenlandske bistand til de afrikanske landene, bruker de alle offshore RMB stablecoins, og de må samle dem inn hvis de ikke samler dem inn, så bruker ikke disse landene dem til å kjøpe RWA for å tjene renter? La dem kjøpe RWA-eiendeler i Hong Kong og fastlandet, og det som er enda mer fantastisk er at offshore RMB ennå ikke har forlatt banksystemet, og fortsatt ligger i banken, absolutt

🙏 Jeg vil ikke bli involvert i noen tvister, jeg håper alle er harmoniske

Det er et innfall, hvis renten på amerikanske statsobligasjoner faller til null, hva vil stablecoin-utstedere stole på for å tjene penger for å opprettholde den?

Uansett hvilken virksomhet stablecoin-sektoren gjør i fremtiden, vil den nesten aldri kunne klare seg uten banker Scenen for slaget mellom de hundre regimentene i fremtiden er utenkelig

B2B-forretningsmodellen for store betalinger til tradisjonelle institusjoner er basert på "informasjonsasymmetri" og "ugjennomsiktig prising", og mange institusjoner siterer og matcher transaksjoner via telefon. Kunder kan ikke enkelt sammenligne priser, og bankene nyter godt av fortjenesten fra informasjonsmonopol, der relasjon og tillit er viktigere enn effektivitet. Så: - Banker markedsfører ikke aktivt stablecoins for store B2B-betalinger, da dette vil utslette kilden til fortjeneste - Kunder ønsker ikke nødvendigvis åpenhet heller, spesielt i valutahandel, hvor store kunder kan få bedre priser gjennom relasjoner - Regulatorer ønsker kanskje heller ikke å være altfor transparente, da dette kan påvirke markedsstabiliteten Men under utbruddstrenden til stablecoins, vil det plutselig dukke opp en "volumkonge" for å bryte dette mønsteret? Hva slags institusjoner er mest lønnsomme i denne endrede situasjonen?

I det siste har jeg tenkt på hvilket selskaps aksjer i stablecoin-sektoren som vil eksplodere i løpet av de neste fem årene? Det er et voldsomt argument: Jeg tror bankene vil ha en absolutt fordel i stablecoin-betalinger, med den strukturelle fordelen av deres clearingnettverk og evne til å skape penger. Mens betalingstjenesteleverandører bare kan operere med 1:1 kapitaleffektivitet (100 % forhåndsinnsatte midler kreves for hver transaksjon), kan banker knuse prisingskraft med 29:1 kapitaleffektivitet. Betalingskostnaden er ikke i likviditet, men i kapital, driftskostnader og tilhørende risiko som er låst ved oppgjør. Når banker etablerer en tokenisert clearingnettverksinfrastruktur, vil de bli de dominerende aktørene innen stablecoin-feltet, og mestre kjerneoverholdelsesressurser, kunderessurser, likviditetsfordeler og banknettverksressurser. Vi kan bli møtt med det faktum at banker ikke vil være ofre for stablecoins, men de endelige mottakerne og dominerende. Så: I stedet for å kjøpe Circle, er det bedre å kjøpe bankaksjer for bakholdsangrep?