Simons e Dalio conducono ricerche e trading basati su metodi quantitativi, il primo si concentra sul micro, il secondo sul macro. Il loro successo dimostra che i metodi quantitativi hanno applicazione in strategie diverse nei vari cicli. Un punto molto importante è la ricerca continua e l'iterazione continua. Leggendo "Principi" di Dalio (una volta avevo frettolosamente pensato fosse un libro puramente motivazionale). Ci sono comunque alcuni takeaway: "Immagina sistemi complessi come macchine, scopri le relazioni causali interne, scrivi i principi per gestire queste relazioni causali e inseriscili nel computer, in modo che il computer prenda 'decisioni' per me; tutto questo è poi diventato una prassi standard. Oltre a fornire queste osservazioni e consigli ai clienti, ho iniziato a gestire il loro rischio di esposizione tramite l'intermediazione delle loro operazioni. I ritorni che ottengo sono a volte una tariffa fissa mensile, altre volte una percentuale sui profitti che guadagno. Spesso dibattiamo sul mercato e sulle forze che lo influenzano fino a tarda notte, inserendo i dati nel computer prima di andare a letto e controllando i risultati il giorno dopo. Quando vengono pubblicati dati in tempo reale, il nostro computer è in grado di analizzare informazioni provenienti da oltre 100 milioni di set di dati. Pensa profondamente ai tuoi principi decisionali e scrivili sia in forma scritta che come algoritmi informatici. Posso vendere queste ricerche per integrare le nostre spese di consulenza e i ricavi da trading. Negli anni '80, Bridgewater era cresciuta fino a circa 10 persone, quindi affittai una grande vecchia fattoria. Questo nuovo approccio aumenterà il nostro rapporto rischio-rendimento di 3-5 volte, e possiamo regolare la dimensione dei rendimenti desiderati in base alla tolleranza al rischio. … procedere con cautela … peso del 10% … nei 20 mesi migliori … con maggiore fiducia, cercare alcuni investitori che conosco bene … abbiamo comunque spiegato dettagliatamente la nostra logica agli investitori. Per gestire una quantità sufficiente di denaro da investitori istituzionali, è necessario accettare una realtà: solo una parte dei clienti creativi è disposta a provare questo approccio.” Condividerò ulteriori estratti in futuro. In sintesi: i computer sono importanti, mentre l'ufficio non lo è.