"Il Capex Tracker ha ulteriormente accelerato dopo l'EPS del Q3, con i piani di capex NTM ora in crescita del +22%, un cambiamento significativo rispetto al già sano +10% previsto per il 2025. Il nostro aggiornamento sul capex di fine estate ha portato una narrativa "Data Center vs Tutto il Resto" e, mentre la spesa per i Data Center rimane biforcata rispetto all'economia industriale più ampia, siamo incoraggiati nel vedere la forza del capex ampliarsi dopo l'EPS del Q3 - l'aumento della spesa supporta la nostra tesi di $10T di Reshoring negli Stati Uniti e corrisponde ai segnali positivi osservati durante l'EPS del Q3 attorno al tema (Segnali di Reshoring negli Stati Uniti in Crescita)." - Morgan Stanley