Questions fréquentes sur l'investissement boucle

Comment fonctionne la Boucle ?

La Boucle fournit l'actif A à un protocole de prêt en tant que garantie, emprunte l'actif B, le convertit en actif A et le fournit à nouveau. Ce processus se répète en fonction du nombre de boucles que vous sélectionnez, augmentant à la fois la position en garantie et le montant emprunté.

La Boucle peut-elle entraîner une perte de capital ?

La Boucle n'est pas un produit à capital protégé. Si les coûts d'emprunt dépassent la rentabilité des actifs, la rentabilité nette peut diminuer ou devenir négative.

Comment l'APY estimé est-il calculé ?

L'APY estimé utilise les rendements actuels des garanties, les taux d'emprunt et le nombre de boucles pour estimer la rentabilité nette annualisée de la position par rapport à votre capital initial. La rentabilité des garanties peut inclure les intérêts d'approvisionnement, le rendement généré par les actifs porteurs de rendement, les récompenses OKX, etc.

Les taux d'emprunt, les récompenses et les conditions de marché peuvent évoluer ; l'APY estimé est donc fourni à titre indicatif uniquement et ne représente pas une rentabilité réelle ou garantie.

Que sont la Perte de transaction estimée et le Délai de rentabilité estimé ?

La Perte de transaction estimée correspond au coût estimé d’ouverture d’une position, calculé à partir de la cotation de conversion des actifs au moment de la souscription. Elle inclut les frais de conversion, l’impact sur le cours, le glissement estimé, les frais de gaz et les frais de plateforme. La perte réelle est déterminée par le résultat final d’exécution.

Le Délai de rentabilité estimé correspond au temps estimé nécessaire pour que la rentabilité nette projetée actuelle couvre à la fois les coûts d’entrée et de rachat. Les variations de l’APY estimé, des conditions de marché ou des coûts de transaction peuvent affecter le délai de rentabilité réel.

Qu’est-ce que le facteur de santé ?

Le facteur de santé mesure le risque de liquidation de votre position. Il est déterminé par des facteurs tels que la valeur de la garantie, la valeur de la dette et les seuils de liquidation. Une valeur plus élevée indique généralement une position plus sûre. Les mouvements du prix du marché ou l’intérêt d’emprunt accumulé peuvent la faire baisser.

Lorsque le facteur de santé descend sous 1, la position devient éligible à la liquidation. Réduire le nombre de boucles, ajouter de la garantie ou rembourser une partie de la dette peut contribuer à l’améliorer.

Puis-je récupérer à tout moment ?

Vous pouvez initier un rachat depuis la page de la position à tout moment. Le système dénouera la position Loop correspondante, remboursera la dette et restituera les actifs restants dans votre portefeuille. Le montant final reçu peut être affecté par les prix du marché, le glissement et la liquidité.

Le rachat peut échouer ou être retardé si le facteur de santé est trop bas, si le protocole de prêt manque de liquidité ou si le glissement de la transaction dépasse la limite. Vous devrez peut-être réduire le nombre de boucles, ajouter de la garantie ou rembourser une partie de la dette avant de réessayer.

Que se passe-t-il à l'échéance du PT ?

À l'échéance du PT, le système ne récupérera ni ne dénouera automatiquement la position en boucle. Vous devez agir depuis la page de la position. Si vous n'agissez pas, la rentabilité de la garantie et les intérêts d'emprunt continueront de s'accumuler selon les règles du protocole, mais les récompenses promotionnelles du PT cesseront.

Les nouvelles souscriptions au produit de la période en cours peuvent être suspendues avant l'échéance. Selon la disponibilité d'un produit pour une nouvelle période, vous pouvez récupérer votre position existante ou souscrire à la nouvelle période. Les positions existantes ne seront ni renouvelées ni reconduites automatiquement. La rentabilité finale et les montants reçus dépendent du résultat effectif de l'exécution.

Pourquoi la valeur de la position boucle est-elle inférieure au montant investi ?

Lorsque vous investissez de l'USDG ou de l'USDT dans PT Boucle, le système génère du PT-USDG et du YT. Le PT-USDG est ajouté à la position boucle, tandis que le YT restant demeure dans votre portefeuille et n'est pas inclus dans la valeur de la position boucle affichée. Par conséquent, la valeur de la position peut être inférieure au montant investi. Vous pouvez consulter le YT restant dans votre portefeuille. Ne vendez pas et ne transférez pas ce YT. Sinon, les futurs rachats pourraient échouer ou nécessiter des étapes supplémentaires. La valeur réelle du YT peut également être affectée par des pertes de transaction et par les mouvements du prix du marché.

Pourquoi ne puis-je pas souscrire à la fois aux produits boucle ETH et USDG ?

Les produits boucle ETH et USDG utilisent des catégories Aave E-Mode différentes. Une adresse du portefeuille ne peut activer qu'une seule catégorie E-Mode au sein du même marché Aave. Par conséquent, une même adresse ne peut pas hold les deux produits en même temps.

Pour souscrire à l’autre produit, récupérez entièrement votre position actuelle ou utilisez une autre adresse du portefeuille. D’autres positions de prêt ou d’emprunt Aave détenues par la même adresse peuvent également empêcher le changement d’E-Mode et faire échouer la souscription.

Comment réaliser ma rentabilité xBETH ?

Lors du rachat de votre position, sélectionnez xBETH comme jeton à recevoir. Après le rachat, effectuez un dépôt du xBETH sur la plateforme d’échange OKX. Il sera converti en xETH au taux de change applicable, ce qui vous permet de réaliser des gains liés à l’augmentation du taux de change xBETH-xETH.

La liquidité onchain du teneur de marché automatisé pour xBETH est actuellement limitée, de sorte qu’un swap direct peut entraîner un glissement important. Nous vous recommandons donc d’utiliser la méthode décrite ci-dessus.

Qu’est-ce que l’E-Mode d’Aave et pourquoi est-il requis pour la boucle ?

Aave E-Mode est un mode de prêt qui augmente la capacité d’emprunt et l’efficacité du capital pour les actifs dont les prix sont fortement corrélés.

Le ratio d’emprunt et la stratégie de boucle de la Boucle reposent sur les paramètres d’une catégorie E-Mode spécifiée. Vous devez activer la catégorie E-Mode correspondante avant de souscrire ; sinon, la souscription est impossible. Ce paramètre peut affecter d’autres positions détenues par la même adresse sur le même marché Aave, et chaque adresse ne peut activer qu’une seule catégorie E-Mode à la fois.