循环借贷投资品常见问题

循环借贷如何运作?

循环借贷将资产 A 作为质押资产存入出借协议,借入资产 B 并将其兑换为资产 A,然后再次存入。此过程会根据你选择的循环次数重复进行,从而同时增加质押资产的仓位与借币金额。

循环借贷是否可能造成本金损失?

循环借贷并非本金保障型产品。若借币成本超过资产收益,净收益可能下降甚至转为负值。

预估年化收益如何计算?

预估年化收益根据当前质押资产收益、借币利率和循环借贷次数,估算仓位相对于初始本金的净年化收益。质押资产收益可能包括存入利息、生息资产产生的收益以及欧易奖励等。

借币利率、奖励和市场状况可能发生变化,因此预估年化收益仅供参考,并不代表实际或有保证的收益。

什么是预估交易损耗和预估回本时间?

预估交易损耗是指根据申购时资产兑换报价预估的开立仓位的成本,包含兑换手续费、价格影响、预估滑点、网络费用和平台手续费。实际损耗以最终执行结果为准。

预估回本时间是指按当前预估净收益覆盖开仓与赎回成本所需的预计时间。预估年化收益、市场行情或交易成本的变化都可能影响实际回本时间。

什么是健康因子?

健康因子用于衡量您仓位的强制平仓风险,由质押资产价值、债务价值和强制平仓阈值等因素决定。数值越高,通常表示仓位越安全。市价波动或累计的借币利息都可能导致该数值下降。

当健康因子低于 1 时，仓位将面临强制平仓。减少循环次数、追加质押资产或偿还部分债务有助于提升健康因子。

我可以随时赎回吗?

您可以随时在仓位页面发起赎回。系统将平掉相应的循环借贷仓位、偿还债务,并将剩余资产返还至您的钱包。最终到账金额可能受市价、滑点和流动性影响。

如果健康因子过低、出借协议流动性不足或交易滑点超出限制，赎回可能失败或延迟。你可能需要减少循环次数、追加质押资产或还币偿还部分债务后再重试。

PT 到期后会发生什么?

PT 到期后,系统不会自动赎回或平仓循环借贷仓位。你必须在仓位页面主动操作。如果不采取任何操作,质押资产收益和借币利息将按协议规则继续累积,但 PT 推广奖励将停止发放。

当期产品的新申购可能在到期前暂停。视新一期产品的可用情况,你可以赎回现有仓位或申购新一期。现有仓位不会自动续期或展期。最终收益和到账金额以实际执行结果为准。

为什么我的循环借贷仓位价值低于投入金额?

当你将 USDG 或 USDT 投资于 PT 循环借贷时,系统会生成 PT-USDG 和 YT。PT-USDG 会计入循环借贷仓位,而剩余的 YT 保留在你的钱包中,不计入显示的循环借贷仓位价值。因此,仓位价值可能低于投入金额。你可以在钱包中查看剩余的 YT。请勿出售或划转该 YT,否则未来的赎回可能失败或需要额外步骤。YT 的实际价值还可能受交易损耗和市价波动影响。

为什么我不能同时申购 ETH 和 USDG 循环借贷产品?

ETH 和 USDG 循环借贷产品使用不同的 Aave E-Mode 类别。同一钱包地址在同一个 Aave 市场中只能启用一个 E-Mode 类别。因此,同一地址无法同时持有这两种产品。

如需申购另一款产品，请完全赎回当前仓位或使用其他钱包地址。同一地址持有的其他 Aave 出借或借币仓位也可能阻止 E-Mode 切换，从而导致申购失败。

如何实现 xBETH 收益？

赎回仓位时，请选择 xBETH 作为接收代币。赎回后，将 xBETH 充入欧易交易所，系统将按适用汇率将其兑换为 xETH，从而让您获得 xBETH 兑 xETH 汇率上升带来的收益。

目前 xBETH 的链上 AMM（自动做市商）流动性有限，直接兑换可能产生较大滑点，因此建议采用上述方式。

什么是 Aave E-Mode？循环借贷为何需要它？

Aave E-Mode 是一种出借模式，可为价格高度相关的资产提升借币能力和资金使用效率。

循环借贷的借币比例和循环策略取决于所指定 E-Mode 类别的参数。您必须在申购前启用相应的 E-Mode 类别，否则无法申购。此设置可能影响同一地址在同一 Aave 市场中持有的其他仓位，且每个地址同一时间仅可启用一个 E-Mode 类别。