¿Diseñarán los diseñadores primero en un mundo donde la IA pueda programar software de inmediato, o simplemente describirán el diseño? ¿Pagarán las grandes empresas por una observabilidad premium cuando la IA pueda migrar y monitorizar a los competidores de código abierto? Como escribe Michael Mauboussin, hay información en el precio. Estas preguntas están indexadas en el precio. Es demasiado pronto para ver una erosión de los ingresos, pero el mercado está valorando el riesgo. La acción mediana de SaaS ha caído entre un 14 y un 17% en lo que va de año. El 64% de las empresas de software están en caída. Adobe ha caído un 32%, HubSpot un 57%, Atlassian un 54%.

El crecimiento de ingresos predice rendimientos mejores que los márgenes, la rentabilidad o la capitalización bursátil. Las empresas que crecen por encima del 20% han subido. Las empresas que crecen por debajo del 20% están bajando. Palantir crece un 47%. MongoDB crece un 21%. Adobe y Salesforce crecen menos del 10%.

Esto no es una corrección general del mercado. Las grandes capitalizaciones se mantienen; Las small caps se están colapsando.