今天跟@dapanji_eth聊了聊Bonk生態，有些insights是有啟發到我的，雖然是帶有主觀色彩的，直接上結論： 1. Pump之前一家獨大是因為缺少了真正有競爭力的對手，而Bonk團隊有錢、 有know-how、有聲量、也有群眾基礎（這其實很像opensea後來被blur取代的故事） 2. Tom相比Alon對鏈上這件事更加長期堅信，每天除了開發做產品還會花兩個小時去戰壕裡p，結果上看，Tom確實更深入社區（最近這波華人社區互動上也很明顯緊追熱點）。 3. Alon其實不咋信鏈上這件事，體現在行為上確實比較利益導向，不管是Sol挖提賣、高點發幣還是代幣也不賦能，主打一個能掏則掏。 4. 長期看好Bonk在sol的市佔率會從70%漲到90%。 這些觀點轉化成投資thesis的話： 1. 如果你相信鏈上後面會越來越繁榮，裸多Bonk、GP 2. 如果你不確定會不會還有鏈上繁榮甚至看衰鏈上，那就多Bonk，空Pump，去吃“價格錯配”的利潤，現在Pump的市值仍然是Bonk的近兩倍，這個選擇在我看來確實是no-brainer的套利機會。（我一點也不幻想Alon會拿出錢來拉盤Pump，Pump幣發了不少，車這麼重，也沒有足夠的空頭對手盤去爆空，連協議收入都不願意拿出來賦能，還指望花錢拉盤給多頭送錢嗎） 我個人的選擇是2，因為我也覺得pump發幣熱度確實把資金注意力都在短期內集中過來了，隨著熱度過去，整個賽道都看一波回調。 下圖是Pump/Bonk發幣之後的比例走勢，這要是新上所的大卡車山寨幣，就問你空不空