在過去的一個月裡，我的 X 曝光量因為談論 $BTQQF $IREN 和 $CIFR 而爆炸，因為每個人都在尋找下一個 $CVNA。 我們認為我們剛剛找到另一個。 @EMJCapital 已經在 $OPEN 上建立了頭寸——我們相信在接下來的幾年裡，它可能會成為 100 倍的投資。這就是原因 🧵

Opendoor 的股價低於 1 美元。 大多數投資者已經將其拋諸腦後。 華爾街甚至不再關注它了。 但我們在 @EMJCapital 的 AI 模型幾週前剛剛標記了它。 這讓我們想起了早期的 $CVNA 感覺——這可不是我輕易使用的詞語。

還記得2022年$CVNA在$3時快要崩潰的情況嗎？ 華爾街堅信它會破產。 但他們削減成本，穩定下來，股價上漲了100倍。 現在它的市值回到了400億美元。 $OPEN可能也在同樣的路上——只是比我們第一次以$11進入Carvana時要早。

下個月，$OPEN 可能會報告其首次正 EBITDA 的季度。 這將是一個里程碑。 這也將標誌著「他們會跌到零」的看法結束。 就像 2023 年的 CVNA —— 那時情緒開始轉變。

Opendoor 大幅削減成本。 他們正在試行一種新的輕資產模式——與代理商合作，提供即時現金報價，除了他們的核心產品之外。 Zillow 和 Redfin 已經退出了 iBuying——而 Zillow 在其推薦業務上獲得了 7 倍的企業價值/前瞻性收入倍數。 OPEN 的前瞻性倍數？僅 0.26 倍。 CVNA 的前瞻性倍數從 6 倍降至 0.5 倍，現在為 4 倍。

讓我們來談談上行數學。 如果 $OPEN 在幾年內的收入達到 $120 億（已經是彭博社的共識預測）…… 如果市場再次給予他們 5 倍的 EV/收入倍數（就像在 2021 年的高峰期一樣）…… 那麼股價將是 $82。 從這裡起 100 倍。

他們在 iBuying 方面已經沒有國內競爭對手了。 其他人都已經退出了。 這就像 2022 年的 $COIN： 每個人都撤回或退出了。然後加密市場回來了。 COIN 仍然屹立不搖——並且準備好了。

是的，$OPEN 有相當大的債務。 是的，下個季度的收益可能會很糟。 這不是一支適合膽小者的股票。 但如果你在尋找 100 倍的回報，你就不能期待乾淨的故事。 你需要波動、不信任和巨大的上行潛力。

我在2022年6月的@TheCompoundNews & Friends播客中首次提到$OPEN作為一個翻身的想法，當時有@Downtown和@michaelbatnick — 同時我也提到了$CVNA。 即使我曾經放棄了它。 但現在我又回來了。 而且我正在強烈支持。

在過去幾週，我一直在建立 $OPEN 的多頭頭寸。 我也買了 LEAPs。 我相信回報遠遠超過風險。 這不會是一條直線，但我認為它具備成為 100 倍收益的所有要素。

沒有不適的胃，就不會有 100 倍的回報。 但當你早早發現一個，幾乎沒有人在關注時—— 那就是魔法發生的時刻。 $OPEN 是我們願意下注的對象。 這就是我們的 LP 付錢給我們做的事。 讓我們看看這會帶我們去哪裡。🚪📈