我们正在目睹市场的极端分化： 标准普尔500指数的3个月实际平均股票相关性已降至0.13，接近2018年以来的最低水平。 该指标衡量的是标准普尔500指数的个别成分股相对于指数的移动情况。 低相关性意味着大多数股票是独立移动的，而不是跟随更广泛的指数。 相比之下，4月份市场抛售时，平均股票相关性约为0.50。 简单来说，市场已经变得极为分散，少数几家大型科技公司推动了大部分收益。 大多数股票并未参与这波反弹。