Tại sao việc thanh toán lại được thành lập đầu tiên ở châu Phi? Nguyên nhân thực ra không phức tạp. Sự biến động lâu dài của tiền tệ địa phương đã tạo ra nhu cầu thực sự đối với stablecoin; chi phí chuyển tiền xuyên biên giới cao, các kênh truyền thống chậm và không minh bạch; sự phổ biến của điện thoại thông minh, nhưng hệ thống ngân hàng lại không đủ bao phủ; tỷ lệ dân số trẻ cao, khả năng chấp nhận công cụ số cũng mạnh mẽ hơn. Trong một môi trường như vậy, "chuyển tiền trên chuỗi" không phải là một đổi mới tài chính tiên tiến, mà là một sự thay thế cơ sở hạ tầng rẻ hơn và nhanh hơn. Nếu tách rời tất cả dữ liệu của Celo vào năm 2025, có một kết luận thực sự khó bỏ qua: việc sử dụng stablecoin của nó không đến từ các giao dịch trong crypto hoặc vòng lặp DeFi, mà chủ yếu đến từ các tình huống tài chính thực tế ở các thị trường mới nổi như châu Phi, Mỹ Latinh. Ở các khu vực như Đông Phi và Tây Phi, người dùng thực sự đang sử dụng stablecoin như một công cụ để chuyển tiền, gửi tiền và lưu trữ giá trị, chứ không phải để đầu cơ hay chơi trên chuỗi. Điều này đã xuất hiện nhiều lần trong các cuộc thảo luận công khai và phân tích dữ liệu. Thiết kế ưu tiên di động của Celo, phí chuyển tiền thấp và xác nhận nhanh chóng, bản thân đã phù hợp hơn với những điểm đau tài chính của các khu vực này. Chuyển tiền xuyên biên giới thường xuyên, tỷ lệ thanh toán nhỏ cao, nhạy cảm cực độ với phí giao dịch - những tình huống sử dụng này tương ứng với trạng thái mà báo cáo thường niên chính thức đã đề cập nhiều lần: thanh toán trở nên không cảm nhận được, người không còn cần phải suy nghĩ về phí giao dịch, thanh toán hay sự tồn tại của chuỗi. Là ví stablecoin được Celo hợp tác với Opera ra mắt, MiniPay đã sớm xuất hiện sự tăng trưởng người dùng rõ rệt trên thị trường châu Phi, nhanh chóng vượt qua quy mô người dùng triệu, phản ánh không phải là sự thổi phồng của thị trường, mà là nhu cầu thanh toán thực sự. Sau đó, với sự mở rộng sử dụng, MiniPay đã đạt tổng cộng 11 triệu+ ví và 300 triệu+ giao dịch stablecoin trên toàn cầu, trong đó hầu hết các phân tích đều cho rằng sự tăng trưởng này có độ hoạt động chính nằm ở thị trường châu Phi. Khi phân tích sâu hơn những hành vi sử dụng này, sẽ thấy rõ sự khác biệt về địa lý. Ở châu Phi, đặc biệt là Đông Phi và Tây Phi, việc sử dụng stablecoin thể hiện những đặc điểm cấu trúc rất rõ ràng. Ví dụ, ở Nigeria, tần suất sử dụng stablecoin hàng ngày rõ ràng cao hơn Kenya, thiên về thanh toán và nắm giữ trên chuỗi; trong khi ở Kenya, các tình huống sử dụng lại tập trung nhiều hơn vào chuyển tiền xuyên biên giới (remittances), và đây chính là ứng dụng trực tiếp và dễ dàng nhất của stablecoin. Những đặc điểm này hoàn toàn nhất quán với "mục đích thanh toán hàng ngày, chuyển tiền, lưu trữ giá trị ổn định" mà Celo nhấn mạnh, cũng cho thấy sự tăng trưởng của nó không chỉ giới hạn trong các nhà đầu tư phương Tây hay người dùng crypto bản địa, mà diễn ra ở những khu vực có ma sát tài chính thực sự. Khi nói rằng "nhu cầu thanh toán của Celo chủ yếu đến từ châu Phi", đây không phải là một cách nói mang tính nhãn mác, mà là một kết luận tự nhiên nổi lên từ cấu trúc sử dụng. Châu Phi trong nhiều câu chuyện của các dự án crypto thường được mô tả là "thị trường tiềm năng" hoặc "thị trường tương lai", nhưng trong dữ liệu của Celo, nó giống như một thị trường đang diễn ra ngay bây giờ. Việc sử dụng USDT tần suất cao, thanh toán nhỏ, lặp đi lặp lại, xuyên biên giới, ví chủ yếu hoạt động trên di động, người dùng không quan tâm đến tên chuỗi hay tên giao thức - những đặc điểm này gần như hoàn toàn phù hợp với môi trường tài chính thực tế của châu Phi. Đó cũng là lý do tại sao cách phân phối của MiniPay lại quan trọng như vậy. Celo không mong đợi người dùng hiểu crypto, mà thông qua hệ thống phân phối hiện có của Opera, tích hợp trực tiếp chức năng stablecoin vào các sản phẩm internet mà người dùng đã quen thuộc. Đối với nhiều người dùng châu Phi, họ không phải là "tải xuống một ví Web3", mà là trong trình duyệt đã có, có thêm một công cụ để nhận tiền, chuyển tiền và thanh toán. Thanh toán diễn ra càng tự nhiên, "đây là crypto" càng trở nên không quan trọng. Từ góc độ này, dữ liệu không chỉ là "tăng trưởng". Khi bạn thấy Celo trở thành mạng có số người dùng hoạt động hàng tuần cao nhất của USDT, 79% người dùng mới là lần đầu tiếp xúc với crypto, việc sử dụng tập trung cao ở các thị trường mới nổi như châu Phi, những kết quả này không chỉ chỉ ra một sở thích thị trường nào đó, mà là một phán đoán sâu hơn: crypto thực sự được thành lập đầu tiên không phải là đầu cơ, mà là thanh toán; và nơi thanh toán được quy mô hóa đầu tiên không phải là châu Âu và Mỹ, mà là châu Phi.