Cập nhật về Momentum kỷ niệm $MMT @MMTFinance

Tóm tắt Q&A của Jensen Huang, CEO NVIDIA tại CES 2026 Q1. Sản xuất hàng loạt Vera Rubin có ý nghĩa gì? A. Đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt và dự kiến sẽ xuất xưởng vào nửa cuối năm 2026 (2H26). Có khoảng 9 tháng thời gian dẫn. Q2. Ý nghĩa chiến lược của việc công bố giấy phép Groq là gì? A. Kiến trúc của NVIDIA là chủ lực, nhưng trong các lĩnh vực đặc biệt cần độ trễ cực thấp như kính thông minh, công nghệ của Groq được đánh giá là có sức cạnh tranh tốt hơn. Q3. Phạm vi, thời điểm và mô hình doanh thu của thị trường tự lái và robotics là gì? A. Thị trường trung tâm dữ liệu liên quan đến tự lái đã có quy mô hàng tỷ đô la và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Cả tự lái và robotics đều là những lĩnh vực dài hạn kéo dài hơn 10 năm. Sự thay đổi môi trường mà không cần sức mạnh là rất quan trọng. Q4. Tại sao Anthropic sử dụng bán dẫn của NVIDIA? A. Ban đầu phụ thuộc vào Google và Amazon, nhưng đã mở rộng nhà cung cấp dựa trên hiệu suất. Nền tảng của NVIDIA thuận lợi cho việc tạo ra token chất lượng cao và hiện tại hầu hết các mô hình AI chính đều đang sử dụng NVIDIA. Q5. Tình hình tăng giá và cung cầu, vấn đề điện năng và chuỗi cung ứng là gì? A. NVIDIA quản lý trực tiếp chip, bảng mạch, thiết bị và địa điểm, hợp tác chặt chẽ với TSMC, ASML, v.v. Đang củng cố quan hệ đối tác HBM và việc kiểm soát trực tiếp chuỗi cung ứng có lợi cho việc cung cấp ổn định. Q6. Chiến lược thị trường Trung Quốc là gì? A. Sản phẩm hướng đến Trung Quốc được cung cấp qua chuỗi cung ứng riêng để không làm ảnh hưởng đến khối lượng ở các khu vực khác. Hiện đang chờ quy trình cấp phép của chính phủ Mỹ. Q7. DGX Cloud có phải là dịch vụ cạnh tranh với khách hàng không? A. Ban đầu hỗ trợ các CSP học kiến trúc AI và sau đó chuyển khách hàng sang CSP. DGX Cloud gần giống như vai trò của nhân viên bán hàng cho CSP và tầm quan trọng về mặt kinh doanh không lớn. Q8. Doanh nghiệp bộ điều khiển bộ nhớ/lưu trữ là gì? A. Sự gia tăng khối lượng suy diễn AI đã làm cho KV Cache trở nên rất lớn, và cần một lớp lưu trữ mới bên ngoài vải tính toán để xử lý điều này. BlueField-4 và phần mềm DOCA thực hiện vai trò này và có xu hướng phát triển tương tự như CUDA. Q9. Tốc độ sản xuất và khả năng sinh lời của Vera Rubin là gì? A. Tất cả các thành phần đều được phát triển mới và thời gian lắp ráp máy chủ đã giảm 2 giờ. Hiệu quả bảo trì NVLink đã được cải thiện và giá trị đầu tư cao, khả năng sinh lời được duy trì. Q10. Mô hình AI là tích hợp ít hay phân mảnh? A. AI tổng quát đã đủ phát triển nhưng trong một số lĩnh vực cụ thể cần có Vertical Agent. Nhiều công ty sẽ xây dựng AI riêng của họ dựa trên mã nguồn mở. Q11. Điểm chuyển giao của Agent AI và Physical AI là khi nào? A. Đã tồn tại trong thực tế và khả năng sử dụng sẽ trở nên dễ dàng hơn trong tương lai. Q12. Vai trò của Neo Cloud là gì? A. Tốc độ thay đổi công nghệ nhanh chóng khiến việc đảm bảo chiến lược trở nên khó khăn, các nhà chơi chuyên biệt theo khu vực đang xuất hiện và họ là đối tác quan trọng của NVIDIA. Q13. Tính bền vững của khả năng sinh lời là gì? A. Khả năng sinh lời liên quan trực tiếp đến giá trị cung cấp. Giảm thời gian huấn luyện và suy diễn mô hình để tăng khả năng sinh lời theo đơn vị trung tâm dữ liệu. Khi xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô 50 tỷ đô la, sản phẩm của NVIDIA có thể tạo ra nhiều lợi nhuận hơn so với đối thủ và khách hàng chú trọng đến việc tiết kiệm chi phí vận hành hơn là giá thiết bị. Q14. Người thay đổi cuộc chơi tiếp theo là ai? Tính bền vững của nhu cầu token là gì? A. Mở rộng chiều dài ngữ cảnh, học tập liên tục, sự lan tỏa của hệ thống Agent là những yếu tố chính. Khối lượng tạo token có thể tăng lên tới 50 lần. Q15. Triết lý đầu tư R&D và M&A là gì? A. Đầu tư vào chip, mô hình và ứng dụng mà không phân biệt giữa R&D nội bộ và đầu tư bên ngoài. Các đội ngũ có công nghệ và tầm nhìn phù hợp sẽ được xem xét để mua lại. Q16. Có thể giảm độ phụ thuộc vào HBM bằng công nghệ SRAM và công nghệ tự phát triển không? A. Có thể ở một số lĩnh vực thông qua CPX, nhưng khối lượng công việc AI vẫn tiếp tục mở rộng. Từ góc độ toàn bộ trung tâm dữ liệu, kiến trúc tích hợp có lợi về mặt TCO, và mô hình hiệu suất cao nhất cuối cùng cũng có chi phí hiệu quả nhất. -------------------------------- Việc đề cập đến tầm quan trọng của bộ nhớ/lưu trữ đã khiến các cổ phiếu liên quan tăng vọt. * $SNDK $WDC $STX $MU (Tất cả các mã này cũng có tại @MSX_CN) Sau chủ đề HBM, đang tiến tới bộ nhớ → lưu trữ * Giai đoạn thay đổi sự quan tâm đầu tư hạ tầng AI: GPU → bộ nhớ → lưu trữ → nền tảng kiến trúc Samsung, Hynix cố lên~~~ Ngoài ra, chip Rubin dự kiến sản xuất trong năm nay có thể kiểm soát nhiệt mà không cần bộ làm mát, vì vậy các cổ phiếu liên quan đến bộ làm mát đã giảm.

So sánh biểu đồ M2/GDP của Hàn Quốc và Mỹ Tỷ lệ tăng trưởng M2 so với GDP - Màu xanh: M2/GDP Hàn Quốc trước khi điều chỉnh - Màu vàng: M2/GDP Hàn Quốc sau khi điều chỉnh (Loại trừ chứng khoán có thu nhập từ M2) - Màu xanh lá: M2/GDP Mỹ Nguồn: Blog Mer (đã để lại liên kết trong bình luận)