Оглядаючи всю торгівлю з січня по лютий, найприбутковішою валютою є $LIT, і ми діляться кількома хвилями можливостей до і після цієї монети: 1. Передринковий арбітраж перед TGE. Тоді я вважав, що доринкова вартість у 3,5 мільярда юанів — це ціна продажу, яка значно перевищує очікування порівняно з доходом за угодою, тому частково хеджував свої бали під великим психологічним тиском. Оглядаючись назад на це питання зараз, я все ще боюся, хоча ціна ліквідації, що відповідала маржі, підготовленій на той момент, становила 10u. Але оскільки я ніколи не встановлював маленьке страхування монет для такої великої позиції, а ціна валюти трохи піднялася на 3-5%, я почав нервувати, боячись, що мене заберуть голка. Я пам'ятаю, що о четвертій ранку того дня я не міг терпіти ці тортури, тому одразу забронював квиток о 10 ранку і побіг назад на північний схід, де мої брати могли допомогти мені стежити за ринком у реальному часі, і у мене було достатньо бекхендів, щоб у будь-який момент коригувати маржу і впоратися з аваріями. Кінцевий результат, хоча згодом і хороший. Але наступного разу я скажу, що більше нічого не встановлюватиму. Прийнятно заробляти менше, але я не хочу відчувати тривогу повної втрати контролю над одним і покладати надії на інших, щоб вони не чинили зла. 2. Події після TGE @Backpack. Після випуску монет рюкзак запустив $LIT безкоштовний захід торгівлі ф'ючерсами, з точковою ціною на Lighter. Оскільки ціна валюти різко коливалася на відкритті, різниця і курс цін на ф'ючерси та готівку між двома біржами були дуже ароматними. Єдина проблема в тому, що загальний OI BP не є великим, а кошти, які вона може розмістити, обмежені. Я брав участь у цій діяльності тиждень, отримуючи дохід від арбітражу і одночасно отримуючи кілька балів BP. 3. Арбітраж між LG і @variational_io після контракту $LIT. Тепер, коли гра нарешті дійшла до мого головного поля бою, адже кошти, технології та людська сила розміщені на ринках цих двох інститутів. Арбітраж між var і LG також поділений на три етапи: Перший етап — це початок мрії. Ціни індексів з обох сторін відносно близькі, але ціна валюти змінюється різними хитромудрими способами, часто лише в одному напрямку позиції з плаваючим прибутком у 20 б.п., і недовго заробляє додатковий прибуток у 10 б.п. для відкриття зворотної позиції. Тож у перші дні контракту ця штука була просто машиною для друку грошей. Пам'ятаю, коли я заряджався з друзями, я двічі активував контроль ризику платформи: один — це поріг загального OI за монету; Інший випадок — це поріг різниці OI між довгими та короткими позиціями на монету. На щастя, після того, як я дав команді зворотний зв'язок з цих двох питань, команда покращила межу після комплексної оцінки, що вважається підвищенням знань. Другий етап — це жахливий етап зниження ціни. Я чітко пам'ятаю, що різниця в цінах між двома школами того дня досягла 40 базисних пунктів, але різниці в тарифах не було. Група друзів була в пастці, і вони заохочували мене відкрити замовлення та прискорити повернення. Тоді я дуже вагався, бо бачив, що різниця в індексах між двома сторонами надто велика, і ця різниця в цінах, здається, була спричинена різними індексами. Але оскільки я переміг на першому етапі, емпіризм вважав, що повернення цієї речі — це лише кілька годин. Несподівано я відкрив позицію з 40 базисних пунктів, з'їв усе до кінця, вона злетіла, і поступово спред розширився до 100 200 300 400... Що таке концепція 400bps? Це 4%! Я не можу втратити 4% свого BTC за день! (Я тоді так і думав) Дивлячись на арбітражні позиції дрібної селянської економіки та граючись із плаваючими втратами у десятки тисяч доларів, я почав сумніватися у своєму житті. Причину такого вигляду зараз досить легко зрозуміти, якщо озиратися назад, бо тоді на інших біржах не було spot, тож усі експериментували з індексом, а ми фактично налаштовували air під назвою $LIT. Тоді у мене було кілька варіантів: один — стоп-лосс, інший — чекати, поки точка зійдеться. Врешті-решт я обрав третій шлях: гурти. Починайте з +300, -200; +250, -200 Великий діапазон, подібний до цього, почав різко коливатися і зрештою покладався на цю частину фіксованого прибутку, щоб врятувати плаваючу втрату попередньої позиції. У мене залишилася частина позиції, і я чекав, поки вона буде ідеально на інших CEX, перш ніж нарешті отримати прибуток. Цінний урок цього випадку полягає в тому, що люди, які дотримуються консервативного стилю і прагнуть стабільного доходу, не повинні гратися з основними монетами CEX без споту. Третій етап — це поточний етап, і, на мою думку, це найкомфортніший стан. Оскільки зараз у наявності є основні CEX, і $LIT є монетою з ціноутворенням на ланцюжку, фактично LG спочатку має різкі коливання ціни, а інші слідують цій моделі. Наприклад, вчора LG мала велике замовлення, яке було ліквідовано поспіль, і коли індексні ціни з обох сторін були майже ідентичними, спред піднявся до 180 б.п., супроводжуваний перебільшеними ставками. Як тільки ці індикатори з'являються, вони належать до стандартного фінансового бюро. Коли з'являється така велика можливість, арбітражна сторона — це скарбник із двома балами: перший — який у вас запас і який ліміт позиції, яку ви можете відкрити? Другий — це кількість у вас номерів, і ви можете робити замовлення високочастотно, не обмежуючись тарифним лімітом. Мій нинішній недолік у тому, що я боюся проблем із управлінням надто великою кількістю рахунків, а екстремальні ринки легко перевантажують «свинячі мізки», тому я можу покладатися лише на додавання функції до арбітражного продукту, яка динамічно коригує кількість окремих ордерів відповідно до кількості bp для вирішення цієї ситуації. Однак порівняно з технічними засобами @Boywus старих річок і озер, цей набір явно недостатньо гнучкий. Нещодавно я планую вивчати, як вирішити цю проблему, і ще є простір для покращення прибутку. 4. Ніхто не повинен це бачити. Підсумовуючи: у процесі арбітражу щодо гандикапу між LG і VAR навчання під час роботи завжди було тим, чим я намагався займатися останні шість місяців. Особливо за останній місяць цільовий показник $LIT має бути тією, яку я найбільше набрав за останні шість місяців. Моя економіка малих фермерів, з точки зору грошової врожайності, тепер, коли механізм платформи оптимізовано, це близько 40%-50% капітального бізнесу, і дохід і надалі зменшуватиметься. З точки зору доходу VAR-балів, я отримував 16 тисяч балів за більшість тижнів, і більшість тижнів коливалися між 6 та 8 тисячами, переважно залежно від ринку. Щодо Airdrop від LG, тепер правила третього сезону не існує. Але незалежно від того, наскільки маленька мушка, вона все одно м'ясо, і якщо я можу дати їй хоч трохи, я цілком задоволений. Адже кожна копійка, яку я заробляю, відповідає прибутку від торгівлі, а не витратам.

У ніч занурення арбітражна група допомогла старшим братам прочісувати поле бою всю ніч, Нарешті відкусив $lit з розподілом на 180 ударних секунд перед сном, Це смак весни, це бичачий ринок економіки дрібних фермерів.

Щиро нагадайте всім звернути увагу на позицію хеджування арбітражу на @Lighter_xyz. Сьогодні індексний компонент запальнички змінювався двічі, і тепер ставка стає незрозумілою. Коли я повернувся додому ввечері, відчув, що ситуація неправильна, і після консультації з друзями зі сльозами на очах припинив $BTC. Якби я тоді не бігав, різниця в ціні не лише зростала б зараз, а й я б був вбитий через цей темп. Я думав, що уникнув катастрофи, але щойно побачив, що спред ціни $HYPE злетів, і я знову зайшов у гру, і тепер я опинився в пастці. Але проблема з $HYPE мала б бути на @variational_io, яка мала бути негативною, але вона все одно була сильною при +1 bp. Цей ринок все одно не слід відкидати.