Teknoloji daha çok kamu hizmetleri ve telekom gibi görünmeye başlıyor: altyapı ağırlıklı ve sermaye yoğun Yapay zekanın sevgilileri eskiden FAVÖK üzerinden işlem yapıyorsa, bugün FAVÖK – yatırım harcamaları üzerinden işlem yapmalılar Hiper ölçekleyiciler şimdi gelirlerinin %20-30'unu sermaye harcamalarına harcıyor (AI patlaması öncesi %<5'e kıyasla) kamu hizmetleriyle eşit ve AT&T'nin telekom balonunun zirvesinde harcadığı miktara yaklaşıyor... (bu sefer farklı!) Amortismanı yakından izleyin - muhasebe büyüsünün çoğu burada gerçekleşir Çiplerin ve veri merkezi oluşturmanın getirileri, yazılımdan elde edilen getirilere benzemeyecek. Donanım hızla değer kaybeder; Yazılımın sıfıra yakın marjinal maliyeti ve çok daha uzun raf ömrü vardır Bu konuya gösterdiğiniz ilgi için teşekkür ederiz!