Det finns en vanlig uppfattning att kortnätverk (Visa, MA, etc.) borde störas av nya spår som stablecoins eftersom de tar ut en absurd avgift på 3 % av handlarna. Verkligheten är att kortnätverken behåller en mycket liten del av denna avgift. Räkna med en typisk avgift på 3 dollar vid ett köp på 100 dollar, ungefär - $1,8 går till konsumenten (som kortbelöning) - 0,45 dollar går till den utfärdande banken (konsumentens bank) - 0,6 dollar går till den förvärvande banken (handlarens bank) - 0,15 dollar går till Visa/MA Detta är ett av de mest anmärkningsvärda exemplen på incitamentsanpassning: - konsumenterna behåller en lejonpart av kortet som incitament att fortsätta använda kortet - utfärdande bank har incitament att förvärva kunder till nätverket - förvärvaren är motiverad att förvärva handlare för nätverket - Visa/MA behåller en liten del men de får skala upp nätverket till praktiskt taget 0 marginalkostnad - handlare betalar för allt detta eftersom de har minst förhandlingsstyrka Lätt ett av de starkaste exemplen på nätverkseffekt vi sett i företagshistorien