ElevenLabs генерирует $825,000 дохода на сотрудника. $330M ARR. ~400 человек. Основана в 2022 году. Это делает компанию одной из самых капиталоэффективных AI-компаний, когда-либо созданных, и математические расчеты оценки это подтверждают. При оценке в $11B на $330M ARR инвесторы платят 33-кратный мультипликатор дохода. Это звучит дорого, пока вы не осознаете, что компания увеличила доход с $4.6M до $330M примерно за два года. a16z увеличила свою долю в четыре раза. ICONIQ утроила. Sequoia заняла место в совете директоров. Когда три из лучших венчурных компаний стремятся получить больше доли за 33x, они закладывают в цену траекторию дохода, где $330M — это минимум, а не максимум. Настоящая история заключается в организационном дизайне. ElevenLabs управляет 20 микро-командами по 5-10 человек в каждой. Нет среднего управленческого уровня. Нет 500- человек организации по выходу на рынок. Их CEO публично заявил, что "большее количество людей часто не решает проблему", и цифры это подтверждают. Они генерируют больше дохода на человека, чем Salesforce, у которой более 70,000 сотрудников. И теперь они полностью переориентируют компанию на агентов. ElevenAgents — это корпоративное направление: разговорный AI для поддержки клиентов, продаж, внутренних рабочих процессов. Deutsche Telekom, Revolut, Cisco, Square уже работают с этим. Корпоративный доход вырос на 200% в прошлом году и приближается к 50% от общего дохода. Вот почему цифра $11B имеет смысл для Sequoia. Голос был клинком. Агенты — это платформа. Если ElevenLabs захватит даже небольшую долю рынка корпоративных контактных центров, $330M ARR будет выглядеть как округление по сравнению с TAM, измеряемым десятками миллиардов. Nvidia инвестировала в сентябре. Они открыто строят к IPO. И настоящий сигнал в том, что четырехлетняя компания с 400 людьми только что привлекла средства по более высокой оценке, чем большинство публичных SaaS-компаний.