ElevenLabs generuje 825 000 USD przychodu na pracownika. 330M USD ARR. ~400 osób. Założona w 2022 roku. To czyni ją jedną z najbardziej efektywnych kapitałowo firm AI, jakie kiedykolwiek powstały, a matematyka wyceny rzeczywiście to potwierdza. Przy 11 miliardach USD na 330 milionach USD ARR, inwestorzy płacą 33-krotność przychodu. To brzmi drogo, dopóki nie uświadomisz sobie, że ta firma przeszła z 4,6 miliona USD przychodu do 330 milionów USD w ciągu około dwóch lat. a16z czterokrotnie zwiększyło swoją pozycję. ICONIQ potroiło. Sequoia zajęła miejsce w zarządzie. Kiedy trzy z najlepszych firm venture walczą o większy udział przy 33-krotności, wyceniają trajektorię przychodu, w której 330 milionów USD to podłoga, a nie sufit. Prawdziwa historia to projekt organizacyjny. ElevenLabs prowadzi 20 mikro-zespołów po 5-10 osób każdy. Brak warstwy średniego zarządzania. Brak 500-osobowej organizacji go-to-market. Ich CEO publicznie powiedział, że „więcej ludzi często nie rozwiązuje problemu”, a liczby to potwierdzają. Generują więcej przychodu na głowę niż Salesforce, który ma ponad 70 000 pracowników. A teraz przekształcają całą firmę w kierunku agentów. ElevenAgents to gra dla przedsiębiorstw: konwersacyjna AI do wsparcia klienta, sprzedaży, wewnętrznych procesów. Deutsche Telekom, Revolut, Cisco, Square już z tego korzystają. Przychody z sektora przedsiębiorstw wzrosły o 200% w zeszłym roku i zbliżają się do 50% całkowitych przychodów. To dlatego liczba 11 miliardów USD ma sens dla Sequoia. Głos był kluczem. Agenci są platformą. Jeśli ElevenLabs przejmie nawet ułamek rynku centrów kontaktowych dla przedsiębiorstw, 330 milionów USD ARR wygląda jak błąd zaokrąglenia w porównaniu do TAM mierzonego w dziesiątkach miliardów. Nvidia zainwestowała we wrześniu. Otwarcie budują w kierunku IPO. A prawdziwym sygnałem jest to, że czteroletnia firma z 400 osobami właśnie zebrała fundusze przy wyższej wycenie niż większość publicznych firm SaaS.