Изменение восприятия Celestia - когда приходят зеленые свечи @celestia движется вперед, в настоящее время занимая всего 0,5% доли рыночной капитализации Ethereum. Разблокировка токенов? Будет завершена в ноябре. Поличейн будет сбрасывать до тех пор? Нет, потому что их распределение было очищено с другими инвесторами, такими как мы. Lotus, который выйдет в следующий вторник, напрямую решает проблемы совместимости, а также страхи инвесторов по поводу инфляции и заблокированных вознаграждений за стекинг. Тезис о роллапах и суверенных цепочках остается неизменным. Каждая крупная корпорация, похоже, заинтересована в запуске своей цепочки. Почему? Это может дать им полный контроль над цепочкой и связанными с ней доходами. Роллапы - идеальный инструмент для них, так как они могут привнести свое собственное распределение и направить его на «владение» слоем эмиссии активов, одновременно монетизируя порядок и исполнение открытым и проверяемым способом. Им не имеет смысла строить L1, так как это несет более высокий регуляторный риск, медленнее и дороже для маркетинга, и можно утверждать, что вы не можете полностью владеть им. Запас доступности данных Ethereum, даже после Fusaka, не будет достаточным. Мы уже используем 72% целевой емкости доступности данных Ethereum, и мы даже не достигли безумия конечного цикла. Это создает сильное окно для подключения Celestia, так как требования к пропускной способности взлетают по всем направлениям. Мы видим общую ошибку недооценивать рост и требования к масштабируемому и децентрализованному блокпространству и, следовательно, оставаться иллюзорно оптимистичными по поводу Celestia, так как у них есть кристально ясный путь масштабирования, понятный для их поставщиков роллапов. Поскольку нарратив следует за ценой, а не наоборот, позвольте мне нарисовать позитивную картину того, как это может восприниматься, когда приходят зеленые свечи. Текущее восприятие Celestia: Сейчас Celestia воспринимается многими как товар, в первую очередь потому, что любой может публиковать данные и независимо проверять их доступность. Хотя я не совсем согласен с этой оценкой, это остается распространенной точкой зрения. Идея заключается в том, что Celestia гарантирует доступность данных, но не их правильность. Эта минимальная гарантия приводит некоторых к мысли, что ей не хватает более глубокой полезности или потенциала накопления ценности. Страх заключается в том, что каждый, кто предлагает более дешевую DA, может подорвать их. Потенциальное будущее: Интероп + Ценовая власть Даже если Celestia воспринимается как товар, многие проекты все равно могут выбрать ее в качестве своего слоя доступности данных. Это на самом деле помогает им подключать новые цепочки/роллапы, поскольку кто хочет конкурировать в товарном бизнесе? Это может создать рвоту совместимости, где Celestia станет стандартным слоем DA в нескольких экосистемах, поскольку Ethereum не масштабируется достаточно быстро, их емкость DA или новые пользователи просто не будут использовать его из-за стоимости. Поскольку все больше суверенных цепочек привязываются к одному и тому же слою DA, общий опыт начинает казаться более целостным и "композируемым" для конечного пользователя, даже если исполнение остается фрагментированным. У вас гораздо более быстрая финализация, как с Ethereum, и, следовательно, вы достигаете этого ощущения. Если мы достигнем этой точки, есть сильный аргумент для Celestia стать узлом координации, который может командовать премией за обеспечение лучшей совместимости между цепочками. Вопрос тогда становится похожим на то, что мы видели с L1: насколько сильно состояния различных приложений и экосистем на самом деле взаимодействуют друг с другом? Насколько это стоит? Если уровень взаимодействия высок, есть убедительный аргумент для появления сильных сетевых эффектов. Вы обеспечиваете полное владение и суверенитет цепей, предоставляя рельсы для перемещения ценности без трения. Случайный компьютер: Интероп + Уровень доказательства Со временем Celestia может эволюционировать в "конкурента" по расчетам с Ethereum не по замыслу, а через возникающее поведение. Если роллапы начнут публиковать доказательства исполнения в Celestia (вместо Ethereum), они могут достичь проверяемости правильного исполнения по гораздо более низкой цене. Хотя это не предлагает расчет или финализацию в смысле Ethereum, это позволяет роллапам оставаться суверенными и независимыми от ВМ, при этом предоставляя пользователям сильные гарантии о правильности транзакций. Роллапы Ethereum сегодня публикуют доказательства в Ethereum для финализации, расчетов и безопасности. Для токенов, выпущенных L2, многое из этого в основном является мемом в смысле Ethereum, поскольку я не могу вывести их в L1. В целом, если Celestia эволюционирует в это видение, она по сути становится "Ethereum без смарт-контрактов", но без неловкого конфликта между L1 и L2 и с значительно меньшей сложностью. Честно говоря, я никогда не был фанатом брендинга "Ленивая", извините, ленивцы. Это создает впечатление, что Celestia не делает много, когда на самом деле она позволяет системе, которая может оказаться более надежной и масштабируемой и предоставлять те же услуги, которые имеют значение, аналогично Ethereum в отношении доступности данных и проверки доказательств исполнения. Celestia стремится стать узлом координации роллапов, который может эволюционировать в более элегантную и, я бы сказал, менее хрупкую версию "мирового компьютера" из-за меньшей сложности. Сборы и деньги в L1 Можно спросить, не включал ли я вопрос о сборах намеренно до сих пор, поскольку сборы Celestia были невыразительными в этом цикле до сих пор. Чтобы оспорить эту точку зрения, я бы утверждал, что это не имеет значения на ранних этапах экосистемы, как мы видели с ETH в 2017, SOL в 2021 и SUI прямо сейчас. Celestia все еще находится на начальных стадиях и не должна оцениваться на основе текущих сборов, а скорее на основе своего позиционирования и потенциала захвата сборов через пять лет. Однако есть оговорка: все эти среды исполнения имеют возможность захватывать MEV и "владеть ликвидностью". Мы бы утверждали, что рынок в настоящее время правильно оценивает потенциал Celestia захватывать MEV в будущем, и мы осведомлены об этом. Мы также считаем, что другие L1 неправильно оценены с точки зрения процентной доли MEV, которую они могут захватить, учитывая, что "монолитные цепочки" сталкиваются с давлением внедрять ASS, чтобы сохранить свои приложения. Я бы не стал утверждать, как некоторые заявления Ethereum, что захватываемый MEV Solana в конечном итоге станет 0%, поскольку это все еще далеко, даже если MEV в настоящее время почти полностью захватывается валидаторами. Я бы, однако, предположил, что 10–25% останется в цепочке со временем. Еще одна часто обсуждаемая перспектива - это денежная сторона вещей: безграничный, нейтральный актив, который рассматривается как суверенное хранилище ценности, с пользователями, удерживающими излишки из-за неэффективного использования товара. В этом есть доля правды в аргументе, что только BTC и, возможно, ETH в настоящее время способны продавать нарратив "Актив как продукт". Однако остается вопрос, как это будет развиваться для других экосистем. Это ставит под сомнение тезис "пользователь, удерживающий излишки", потому что если вы активный пользователь цепочки, экспериментирующий с новыми приложениями, вы заметите, что мы быстро движемся к приватным логинам и абстракции газа. Celestia, похоже, правильно оценена с точки зрения бизнеса, удерживающего излишки, в то время как другие L1, вероятно, менее точно оценены, поскольку они переходят от излишков пользователей к излишкам бизнеса. Мы видим, что это происходит все быстрее с приложениями, такими как @Infinex, где мы также были инвесторами. Бизнесы абстрагируют плохой UX подписания и сборов газа, чтобы получить преимущество над своими конкурентами. Одна область, где Lotus значительно улучшает ситуацию, - это сторона обеспечения денег, так как теперь будет гораздо проще использовать Celestia на других цепочках и перемещать активы. Я предпочитаю рассматривать вещи с точки зрения доминирования и относительных пар. Я вижу положительные попутные ветры, возникающие для Celestia, в то время как другие экосистемы могут испытывать трудности с поддержанием своих текущих нарративов, поскольку они вынуждены оставаться конкурентоспособными. Эти попутные ветры не имеют значения, если ваш продукт в конечном итоге не выигрывает, но я бы сильно утверждал, что у вас есть очень сосредоточенная команда, которая хорошо позиционирована, чтобы стать основным поставщиком DA для следующего поколения роллапов. Если вы выигрываете этот рынок, я не вижу сильного аргумента, почему это не должно рассматриваться как жизнеспособный конкурент Ethereum, учитывая его потенциал служить как слоем совместимости, так и "Случайным компьютером" в будущем. Сводя все вместе Ethereum определенно находится в своей "военной" фазе прямо сейчас, активно стремясь расширить Blobs и увеличить лимиты газа. Вы можете сказать, что Celestia - серьезный конкурент, иначе L3 Base выбрали бы его и не использовали AWS, чтобы оставаться в согласии с Ethereum. Celestia, по сути, является продуктом, где Ethereum хочет быть через несколько лет. Она просто ждет, чтобы дальше масштабировать свой размер блока и сократить время блокировки. Это дает ей реальное окно возможностей стать серьезным претендентом. Все, что нужно Celestia, - это одно прорывное приложение/цепочка, которое подтвердит ее для других. Отказ от ответственности: я владею $TIA, $ETH и $SOL Отказ от ответственности: я покупаю больше $TIA.

Довольно безумно, когда понимаешь, что сегодня можно купить $ETH со скидкой 25% по сравнению с тем, что люди платили в 2021 году. Четыре года чистого прогресса, включая: - The Merge - EIP-1559 и сжигание комиссий - Бум Layer 2 - Заявки на ETF по Ethereum - Институциональное принятие - Доминирование DeFi и стейблкоинов - Более сильное руководство - Гораздо больше активности разработчиков Список можно продолжать, но суть проста: Гораздо лучше. Просто дешевле. Тикер - ETH.

Нет ничего лучше, чем события в реальной жизни и объединение сообщества вокруг них, чем @solana. Большое спасибо @superteam за организацию еще одного удивительного ужина для инвесторов и стартапов в Берлине. Я был впечатлён качеством основателей, скрывающихся по всей Германии, здесь происходит больше, чем я ожидал. Сетевые эффекты и притяжение на Solana, которые возникают как вторичные эффекты от таких событий, говорят сами за себя. Если вы экосистема и у вас нет Superteam, что вы вообще делаете?

gm всем, кроме тех, кто сливает в мои смущающе низкие заказы на $PUMP. Похоже, победа не для всех.

Момент, которого мы ждали: @opinionsdotfun V2 запущен, и с ним сразу же первое самое вирусное мнение CT от @Chilearmy123. Действительно ли шортить $VIRTUALS — самая простая сделка года?

OPINIONS FUN V2 СЕЙЧАС В ЖИВУЮ. Преобразуйте свои мнения в активы. Преобразуйте каждую вирусную дискуссию X в торгуемые рынки. Мнения имеют значение. Продолжайте читать 🧵

Polychain уходит, Moonrock приходит Дно достигнуто для $TIA

Сейчас сезон ETH. Сейчас сезон альткоинов. Сейчас сезон NFT.

Еще одна таблица лидеров, еще одно первое место. Мнения имеют значение, больше, чем когда-либо. Сегодня начинается новая социальная примитивность с @opinionsdotfun. Готовьтесь.

Загружаю большую сумку $PUMP здесь по $3B и ставлю ордера на покупку на всем протяжении вниз. Тезис прост: – @a1lon9 и @sapijiju — двое из самых умных и голодных строителей в этой сфере. Достаточно молоды, чтобы понимать, что будет дальше, и достаточно опытны, чтобы неустанно работать. – Торгуется с капитализацией $1B и $2B чистыми наличными в казне. – Возможно, самый большой двигатель внимания в этом цикле с реальной скоростью продукта и непревзойденным распределением. – Я думаю, что люди дико недооценивают то, что грядет: полный поток социальных продуктов + высоко стратегические приобретения. – Самый ненавидимый актив на CT = бычий Есть только одна причина, по которой не стоит покупать @pumpdotfun здесь: Если вы искренне верите, что команда собирается сделать мягкий рог и сбежать с деньгами. Поскольку я этого не думаю, это выглядит как крик о покупке для меня.