фев 2020 (ковид) вайбы только я не могу сказать, поднимется ли рынок на 50% или упадет на 50%

следующее сгенерировано с использованием ансамблевой модели, т.е. с помощью ChatGPT, Gemini и Claude, используя их самые продвинутые модели и глубокие исследования примерно 10 раз, затем усредняя 10 результатов с помощью модели рассуждений. — 10 самых устойчивых к AI конкурентных барьеров в мире 1. TSMC — контролирует 90% производства передовых AI-чипов с затратами более 30 миллиардов долларов на фабрику, создавая непреодолимые барьеры. Спрос на AI утроит доходы, в то время как геополитический риск на Тайване остается ключевой проблемой. 2. Visa — более 300 миллиардов ежегодных транзакций в более чем 200 странах создают непреломимую двустороннюю сеть, построенную за десятилетия. AI-агенты, нуждающиеся в надежных платежных системах, делают Visa более необходимой, при этом агентная коммерция растет примерно на 45% в год до 2030 года. 3. ASML — 100% монополия на EUV-литографию — единственные машины, которые могут производить передовые AI-чипы, в то время как альтернатива Китая отстает на 15-20 лет. Второе место в портфеле Пэта Дорси составляет 15%; экспортные ограничения в Китай являются основным риском. 4. MSCI — Индексы, ориентированные на более 15 триллионов долларов глобальных активов, встроенные в нормативные рамки и структуры ETF, делают их "фактически незаменимыми". Более 80% валовой маржи, при этом AI повышает, а не снижает конкурентные барьеры для потенциальных разрушителей. 5. S&P Global — Дуополия в кредитных рейтингах, подкрепленная регулированием SEC, с доходом 15,3 миллиарда долларов и 50% операционной маржи. Более 1 миллиарда долларов инвестировано в AI с 2018 года, хотя акции упали на 18% за один день во время февральского 2026 года SaaSpocalypse на консервативных прогнозах. 6. Moody’s — делит дуополию в кредитных рейтингах с S&P, при этом рейтинги могут быть даже более устойчивыми благодаря более глубокому регулированию. База данных частных компаний Orbis является уникальным собственным активом данных, который AI делает более ценным. 7. Mastercard — отражает сетевой барьер Visa в более чем 210 странах с более чем 7 миллиардами долларов, инвестированными в кибербезопасность и AI. Запустила "Agent Pay" для транзакций AI-агентов, преобразуя данные о транзакциях в высокомаржинальную аналитику. 8. Microsoft — более 350 миллионов коммерческих пользователей Office 365, Azure растет на 40%, и $10 миллиардов в AI-инференции — самый быстрый рост доходов в истории бизнеса. Затраты на переключение для предприятий делают замену "открытой сердечной хирургией", но 80-93 миллиарда долларов капитальных затрат с неопределенными доходами являются риском. 9. Alphabet/Google — 16,4 миллиарда ежедневных поисков генерируют самый богатый набор данных о намерениях в мире, в то время как YouTube предоставляет непревзойденные многомодальные данные для обучения. AI Overview монетизируется на уровне традиционной рекламы, хотя доля поиска впервые упала ниже 90% с 2015 года. 10. Hermès — возможно, самый защищенный от AI барьер на Земле: 187 лет наследия, ручные сумки Birkin и искусственная нехватка, которую не может воспроизвести ни один алгоритм. Обогнала LVMH как самую ценную люксовую компанию Европы, но торгуется по 52-кратной прибыли — на 56% выше справедливой стоимости Morningstar.

лучшие инвестиционные идеи часто самые простые. и самая простая идея, которую я могу придумать, это *несколько порядков величины* больше вычислительных мощностей ИИ в следующем десятилетии. долгосрочные инвестиции в гипермасштабные компании. долгосрочные инвестиции в ведущие компании по производству чипов.