Getaran Februari 2020 (COVID) Kecuali saya tidak tahu apakah pasar akan naik 50% atau turun 50%

Berikut ini dihasilkan menggunakan model ansambel, yaitu mendorong ChatGPT Gemini Claude menggunakan model mereka yang paling canggih dan penelitian mendalam sekitar ~10 kali, kemudian rata-rata 10 hasil menggunakan model penalaran. — 10 parit kompetitif paling tahan lama AI di dunia 1. TSMC — Mengontrol 90% fabrikasi chip AI mutakhir dengan biaya $30 miliar+ per pabrik yang menciptakan hambatan yang tidak dapat diatasi. Permintaan AI melipatgandakan pendapatan sementara risiko geopolitik di Taiwan tetap menjadi perhatian utama. 2. Visa — 300B+ transaksi tahunan di 200+ negara menciptakan jaringan dua sisi yang tidak dapat dipecahkan yang dibangun selama beberapa dekade. Agen AI yang membutuhkan rel pembayaran tepercaya membuat Visa lebih penting, dengan perdagangan agen tumbuh ~45% CAGR hingga tahun 2030. 3. ASML — 100% monopoli litografi EUV — satu-satunya mesin yang dapat membuat chip AI canggih, dengan alternatif China 15-20 tahun di belakang. Holding #2 Pat Dorsey di 15% portofolio; kontrol ekspor ke China adalah risiko utama. 4. MSCI — Indeks diukur menjadi $15 triliun+ dalam aset global, tertanam dalam kerangka peraturan dan struktur ETF, membuatnya "secara efektif tak tergantikan." 80%+ margin kotor dengan AI meningkatkan daripada menurunkan hambatan kompetitif bagi calon pengganggu. 5. S&P Global — Duopoli dalam peringkat kredit yang diperkuat oleh peraturan SEC, dengan pendapatan $15,3 miliar dan margin operasi 50%. $1 miliar+ berinvestasi dalam AI sejak 2018, meskipun saham turun 18% dalam satu hari selama SaaSpocalypse Februari 2026 berdasarkan panduan konservatif. 6. Moody's — Berbagi duopoli peringkat kredit yang tertanam secara regulasi dengan S&P, dengan peringkat yang berpotensi lebih tangguh karena penguatan peraturan yang lebih dalam. Basis data perusahaan swasta Orbis adalah aset data eksklusif unik yang dibuat AI lebih berharga. 7. Mastercard — Mencerminkan parit jaringan Visa di 210+ negara dengan $7 miliar+ yang diinvestasikan dalam keamanan siber dan AI. Meluncurkan "Agent Pay" untuk transaksi agen AI, mengubah data transaksi menjadi analitik margin tinggi. 8. Microsoft — 350 juta+ pengguna Office 365 komersial, Azure tumbuh 40%, dan tingkat inferensi AI $10 miliar — peningkatan pendapatan tercepat dalam sejarah bisnis. Biaya peralihan perusahaan membuat penggantian "operasi jantung terbuka", tetapi $80-93 miliar dalam belanja modal dengan pengembalian yang tidak pasti adalah risikonya. 9. Alphabet/Google — 16,4 miliar pencarian harian menghasilkan kumpulan data niat terkaya di dunia, sementara YouTube menyediakan data pelatihan multimoda yang tak tertandingi. Ikhtisar AI memonetisasi setara dengan iklan tradisional, meskipun pangsa pencarian turun di bawah 90% untuk pertama kalinya sejak 2015. 10. Hermès — Mungkin parit paling tahan AI di Bumi: 187 tahun warisan, tas Birkin yang dijahit dengan tangan, dan kelangkaan buatan yang tidak dapat ditiru oleh algoritme mana pun. Menyalip LVMH sebagai perusahaan mewah paling berharga di Eropa, tetapi diperdagangkan pada pendapatan 52x - 56% di atas nilai wajar Morningstar.

Ide investasi terbaik seringkali yang paling sederhana. Dan ide paling sederhana yang dapat saya pikirkan adalah *beberapa urutan besar* lebih banyak komputasi AI dalam dekade mendatang. hyperscaler terkemuka yang lama. perusahaan chip terkemuka yang lama.