1/ Depois que saí @Davos, percebi o quão incomumente claras eram as conversas. Sou grato à @AjeetK e @0xRonak por me hospedarem no @DavosWeb3, porque isso me mostrou o que os investidores mais inteligentes do mundo estão realmente fazendo agora. Tenho 5 conclusões principais de Davos:

2/ A IA Agente está entrando em implantação - O foco mudou dos LLMs para a IA agente, à medida que passamos do copiloto para o piloto automático. A restrição não é mais código, mas a energia e a infraestrutura física necessárias para suportar a execução autônoma. A capacidade nuclear e o cobre estão surgindo como os novos gargalos. Então, se você ainda está focado em IA generativa, está atrasado. 💾

3/ A infraestrutura onchain está amadurecendo - As discussões sobre a Web3 em torno de cripto evoluíram de especulação de preços para utilidade. Bancar o bilionário não bancarizado está migrando de slogan para estratégia real via stablecoins, com instituições tradicionais se preparando para mover ativos reais on-chain. Stablecoins são cada vez mais vistas como trilhos para pagamentos B2B transfronteiriços, e não apenas como instrumentos de negociação. 💱💱

4/ A alocação de capital está girando para ativos sólidos - A confiança em sistemas fiduciários está diminuindo, com capital fluindo para ouro, @Bitcoin, prata, cobre e energia, à medida que a preservação de capital sobe na pilha de prioridades. O retorno do capital agora importa tanto quanto o retorno do capital. 🥇🪙 Ativos físicos são o novo refúgio seguro.

5/ O Japão continua sendo um vetor de risco sistêmico - O Japão foi repetidamente mencionado como o teste de estresse para a sustentabilidade da dívida soberana. Com a dívida/PIB acima de 200% e os rendimentos ficando voláteis, o Japão está sendo visto como o canário na mina de carvão. Se o mercado JGB quebrar, o choque de liquidez será global. Cuidado com o iene. 🇯🇵

6/ O alinhamento geopolítico está remodelando os mercados - A globalização está se 🌎 fragmentando. Nações multi-alinhadas estão se recusando a tomar partido entre EUA e China. Cadeias de suprimentos e fluxos de capital estão sendo redesenhados em torno do alinhamento político. O risco geopolítico agora está permanentemente no balanço patrimonial.

7/ Resumo - Estamos entrando em uma era de hard tech e dinheiro físico. Sistemas digitais em IA e Web3 estão colidindo com restrições físicas em energia e commodities. Agora, a camada financeira construída sobre dívida e moeda fiduciária enfrenta um verdadeiro teste de estresse. Enquanto volto do tempo frio, são as muitas conversas que vão ficar comigo enquanto planejo o ano. Fico feliz em conversar com algumas das melhores mentes @RayDalio, @loukerner, @michaelhealyco, @paragkhanna, Alexander Hoffman da Susty Ventures, @f_veloso, @helgosson @PSG_English Labs, Michael Kosic @LoyalVc, @GauravDubeyLive, @Scaramucci, @ysiu, @byuric, Dr. Jonathan Chang @0G_Foundation, Jeffrey Schwartz @dentityme, @jackjayio, @theaadedewe, @shrugggd, @MagnusGrimeland, Edward Knight e Alex Manson @scventuresDNA. #Davos2026 #AI #Web3 #MacroEconomics #Geopolitics #Leadership