Ostatnio rynek jest dość nudny, ale widząc, że Paradigm zainwestował 25 milionów dolarów w platformę „domenową” na rundę A, początkowo myślałem, że zamierzają stworzyć „stronę do handlu domenami”. Po dokładnym przestudiowaniu odkryłem, że to jest zakład na zupełnie nową klasę aktywów: DomainFi — zmiana domen na blockchainie + finansowanie. Jeśli to się uda, jego skala może dorównać RWA i LRT. Poniżej wyjaśnię to jasno: 🔹Dlaczego „domeny” zasługują na zmianę na blockchainie? 🔹Dlaczego istniejące domeny web3 powinny być zmieniane na domeny web2? 🔹Jak Doma przekształca prawdziwe domeny w aktywa finansowe? 🔹Jakie jest rzeczywiste rozmiar rynku DomainFi? 🔹Dlaczego warto zwrócić uwagę na pierwsze aktywa? ✅1. Dlaczego domeny zasługują na zmianę na blockchainie? Gdzie leży problem? Domeny są jednymi z najwcześniejszych aktywów cyfrowych w internecie, ale przez dziesięciolecia były w: 🔹słabej pozycji jako aktywa (nie można ich dzielić, nie są płynne) 🔹bardzo niskiej płynności (oparte głównie na aukcjach, prywatnych transakcjach) 🔹nieprzejrzystym zarządzaniu (tylko Registrar i Registry mogą się nimi zajmować) 🔹chaotycznym systemie wyceny (opartym na doświadczeniu, emocjach) 🔹zwykli ludzie nie mają szans na udział w wysokowartościowych domenach. Na przykład: to wszystko są „cyfrowe ziemie” w przedziale 5-30 milionów dolarów. 🩸Przy okazji, jednym z inwestorów Doma jest Dharmesh Shah, Problem polega na tym, że te aktywa są zbyt drogie, mają zbyt niską płynność, a zwykli ludzie nie mogą ich kupić ani uczestniczyć w wzroście cen. 🔸Dlatego Doma chce zrobić jedną rzecz: przekształcić najlepsze domeny Web2 (.com/.ai/.io) w aktywa, które można handlować, dzielić i wykupywać na blockchainie. Chce przekształcić domeny z „antyków w profesjonalnym kręgu” w aktywa RWA, w które każdy może inwestować. ✅2. Już istnieją domeny Web3, dlaczego zmieniać domeny Web2? Doma chce zmienić domeny Web2 ( / ENS lub TON DNS). Powód jest bardzo prosty: 1⃣Domeny Web3 nie są wejściem na stronę, są tylko pseudonimami portfela. 🔹vitalik.eth nie może być stroną internetową 🔹xxx.ton nie może być SEO 🔹nazwa sats jest jeszcze gorsza. Firmy naprawdę potrzebują takich, które mogą być używane jako strony internetowe, do wysyłania e-maili, do reklam. 2⃣Domeny Web3 nie są w systemie ICANN, więc firmy nie mogą ich używać. Domeny Web2 mają ochronę prawną + standardy DNS + natywne wsparcie przeglądarek. Domeny Web3 nie mają tego → firmy ich nie używają → nie mają wartości komercyjnej. 3⃣Domeny Web3 mogą być wydawane w nieskończoność, nie są rzadkie. Każdy łańcuch może wydawać swoje własne sufiksy (.eth .bnb .sol .apt .ton), ale .com / .ai to globalny, jednolity system, który może mieć tylko jeden → naturalna rzadkość. 🔸Jednym zdaniem: Domeny Web3 są fajne, ale nie są warte; Domeny Web2 nie są fajne, ale są bardzo wartościowe. Doma robi to, przekształcając „prawdziwe domeny, które mogą być sprzedawane za kilka milionów dolarów” w aktywa, które można handlować na blockchainie. ✅3. Struktura produktu Doma: lewa ręka Web2, prawa ręka Web3. Przeniesienie domeny na blockchain nie polega na „wydawaniu tokenów z niczego”, musi spełniać dwa kluczowe warunki: 🔹legalne zarządzanie w rzeczywistym świecie (off-chain) 🔹finansowanie aktywów na blockchainie (on-chain) Struktura Doma jest zaprojektowana w ten sposób (jak na powyższym obrazku): 1⃣D3 Global = zarządzanie domenami + zgodność + warstwa rozliczeniowa (off-chain) D3 to firma w rzeczywistym świecie, która ma prawdziwe uprawnienia do zarządzania domenami: 🔹połączenie z systemem ICANN 🔹jako Registrar (rejestrator) współpracuje z Registry (rejestr) 🔹zarządza DNS, Nameserver, transferami, arbitrażem sporów 🔹zapewnia, że domeny nie zostaną potajemnie przeniesione 🔹w przypadku wykupu można prawnie przeprowadzić transfer. Oznacza to, że D3 jest „warstwą rozliczeniową” DomainFi w rzeczywistym świecie, a każda domena, która jest zarządzana przez D3, ma moc prawną, co stanowi podstawę dla Doma do finansowania domen Web2. 2⃣Doma Protocol = przeniesienie aktywów na blockchain + moduł finansowy (on-chain) Gdy domena zostanie pomyślnie zarządzana, Doma rozpoczyna część on-chain: 🔹Tokenizacja: domena staje się aktywem na blockchainie 🔹Fragmentacja: domena jest dzielona 🔹AMM + pula płynności: udziały w domenie mogą być handlowane 🔹Logika wykupu: mechanizm wykupu 🔹Moduł dywidend: zyski z wykupu są automatycznie dystrybuowane 🔹Właściwości zarządzania: w przyszłości mogą pojawić się modele regulacyjne/odpowiedzialności. 🔸Jednym zdaniem: D3 odpowiada za „legalność w rzeczywistym świecie”, Doma odpowiada za „możliwość handlu na blockchainie”. To dlatego Paradigm stawia na Doma, a nie na ENS. ✅4. Jak duży jest rynek DomainFi? Kilka rzeczywistych danych uświadamia, jak duży jest ten rynek: 🔹Liczba domen na świecie: 362 miliony+, z czego .com to około 160 milionów, a .ai rośnie w szybkim tempie; 🔹Roczny obrót wysokowartościowych domen: dziesiątki miliardów dolarów; 🔹To są „transakcje gotówkowe, nie powietrzne”, na przykład voice.com wart $30M, chat.com wart $15M, business.com wart $7.5M, ice.com wart $3.5M. 🔹Jednak struktura rynku jest 20 lat w tyle: całkowity brak płynności, bardzo mało kupujących, pierwotne kanały, chaotyczne wyceny. 🔸Gdy Doma to zrealizuje: domeny jako aktywa Web2 o wysokiej wartości w skali dziesiątek miliardów dolarów po raz pierwszy staną się aktywami RWA, które można łączyć na blockchainie. To jest prawdziwy rynek, na który stawia Paradigm. ✅5. Dlaczego pierwsze aktywa warto obserwować? To jest demonstracyjne aktywo Doma, które ma kilka szczególnie interesujących punktów: 1⃣ .ai to najsilniejszy TLD 2025 (standard dla firm AI). Domeny .ai rosną szybciej niż wszystkie nowe sufiksy, to cyfrowa lokalizacja w erze AI. 2⃣ „software” to silny rdzeń branżowy, który może być używany przez niezliczone firmy; Nadaje się do: SaaS, narzędzi AI, platform API, aplikacji GPT, firm oprogramowania, tak długo jak ktoś chce tworzyć oprogramowanie AI, firma może potrzebować tej domeny. 3⃣ Flagowe aktywo Doma (najlepsza płynność + najwięcej zachęt). Zgodnie z informacjami na stronie: 🔹Bonding FDV: $250,000 🔹Starting FDV: $25,000 🔹Min Buyout: $2.5M 🔹Day 1 badge: dodatkowe zyski. Pierwsze aktywa zazwyczaj mają najsilniejszą płynność, najjaśniejszą narrację i najwięcej zachęt do zysku. Link: 4⃣To jest „wzorcowy” projekt DomainFi. Jeśli DomainFi chce przekonać inwestorów, fundusze, strony projektowe, domeny związane z oprogramowaniem + AI są najlepszymi przykładami. ✅Podsumowanie: Czy DomainFi będzie następną falą RWA? Moja ocena jest prosta: gdy RWA rozszerzy się z „fizycznych aktywów finansowych” na „cyfrowe aktywa komercyjne”, domeny będą pierwszą klasą, która zostanie sfinansowana. To, co robi Doma, można porównać do: 🔹Pendle: przekształcanie rentowności w aktywa finansowe 🔹Uniswap: przekształcanie tokenów w aktywa płynne 🔹Doma: przekształcanie prawdziwych domen w aktywa na blockchainie. Paradigm nie inwestuje w „handel domenami”, ale w: ogromny rynek bez konkurencji: płynność domen o wartości milionów dolarów na blockchainie. To jest pierwszy krok w tym kierunku.