Dette er et sprøtt diagram! I det øyeblikket ChatGPT ble lansert, begynte S&P 500-inntektene og jop-åpningene i USA å divergere! Dette betyr: -Bedrifter ser produktivitetsgevinster fra AI allerede og kan øke fortjenestemarginene -Vi er vitne til et "arbeidsløst produktivitetssjokk" -Bedrifter vil se etter mer målrettede roller (ppl, som vet hvordan man bruker AI) -Lønnsforhandlingsstyrken ebber ut ettersom automatisering konkurrerer med arbeidskraft på begynnelse og middels kompetanse. -Karrierestiger komprimeres ettersom færre ledige stillinger begrenser jobbbytteøkninger, så langt den primære motoren for lønnsvekst for mange arbeidere -Økonomiske data (jobbåpninger som Phillips-proxy) blir mindre nøyaktige og dermed mindre relevante -Fed, fylt med intelligente lenestolkrigere, vil være bak kurven -Færre åpninger → svakere lønnsvekst → terminpremiekomprimeringer (Gullhår 2.0) -Industriell automasjon/semis drar nytte av at capex erstatter arbeidskraft; tradisjonell eiendom knyttet til kontor-/detaljhandelssysselsetting henger etter. -Sterk EPS + myk jobbskaping er grobunn for populisme, industripolitikk og målrettet arbeidsbeskyttelse. Tenk rettigheter til befolkningen -Sosiale friksjoner injiserer politisk risiko i venstre hale, selv når makrovolum faller med disinflasjon – tenk lavt realiserte, fete haler fra regulatoriske eller geopolitiske sjokk Hva betyr dette for investorer? Du trenger vektstangstrategien: -Eier hakkene og spadene: Databehandling, semicap, robotikk, bedrifts-AI og cybersikkerhet. -Eier harde eiendeler: BTC, gull og commotities feat. @jvisserlabs