まるでペンデュラムがついにドゥーマーたちに向かって振り返ったように感じます 人々は、AI資本支出のバブルにいるのではなく、むしろ逆の存在、つまり中国が差し迫った脅威として、エネルギー、コンピューティング、インフラにこれまで以上に投資する必要があると考え始めています GoogleのMetaやNATOとの数十億ドル規模の契約、Nvidia Rubinの噂、Geminiの利用率の上昇、Claudeの人格的な作品がコーディングのフロンティアを打ち破るなど... 現時点で市場は予想ほどレバレッジが強くなく、それは主にキャッシュフローの豊富なマグ7によって支出が行われているからです。