es fühlt sich wirklich so an, als würde sich das Pendel endlich wieder gegen die Pessimisten bewegen. Die Leute beginnen gerade zu glauben, dass wir vielleicht nicht in einer KI-Capex-Blase sind, sondern im Gegenteil - dass die USA mehr denn je in Energie, Rechenleistung und Infrastruktur investieren müssen, insbesondere mit China als drohender Bedrohung. Die Multimilliarden-Dollar-Deals von Google mit Meta und der NATO, die Gerüchte um Nvidia Rubin, die Nutzung von Gemini, die parabolisch ansteigt, Anthropic Claude Opus, das Programmiergrenzen überschreitet… Der Markt ist bei weitem nicht so stark gehebelt, wie man an diesem Punkt erwarten würde, und das liegt daran, dass die Ausgaben größtenteils von cashflow-starken Mag 7 getätigt wurden.