La relazione storica tra il rapporto P/E forward dell'S&P 500 e i successivi rendimenti annualizzati a 10 anni mostra che gli investitori dovrebbero aspettarsi di ottenere zero in ritorno nell'S&P 500 nel prossimo decennio. Torsten di Apollo

Tuttavia, mi dà un po' fastidio questo... il modello P/E sui rendimenti è difettoso perché utilizza periodi di 10 anni sovrapposti come se fossero punti dati indipendenti. Non lo sono; condividono quasi tutti gli stessi dati di mercato. Questo trucco gonfia la dimensione apparente del campione, rendendo la correlazione risultante statisticamente insignificante e la previsione del "zero rendimento" piuttosto inaffidabile. La vecchia "aggregazione" dei punti dati è un miraggio! Ma è un buon spunto di riflessione. Vedrai modelli simili da JPMAM e BofA.