Citi sostiene que, a medida que las facturas de OpenAI empiezan a vencer en 2H26 y aumentan las preocupaciones sobre la carga de deuda necesaria para financiar la infraestructura de IA, los inversores deberían preferir acciones con menor exposición a OpenAI (también esperan que AMD, dada su mayor exposición a OpenAI, sea más volátil). Lo especialmente interesante es la opinión de Citi de que el capex de OpenAI para 2029 podría superar al de los cuatro principales CSP juntos. En mi opinión, el nivel de capex de OpenAI tampoco es sostenible.