Le trading de la volatilité en fonction de la skew et de la kurtosis n'est pas si intuitif. Prenons un exemple très simple : Vendre un Put hors de la monnaie et maintenir un Delta Hedge. Le marché spot continue d'augmenter de manière unidirectionnelle, en supposant que le niveau d'IV à la monnaie reste constant. Question : La combinaison de vendre un Put et de faire un Delta Hedge, est-ce que cela rapporte de l'argent ? Est-ce que cela entraîne des pertes ?