Hay dos intercambios en este ciclo. El comercio de la degradación y el comercio de la IA. Impresión de dinero acelerada. Recortes de tasas de la Fed, déficit fiscal de EE. UU. 7% del PIB, liquidez total global que se acerca a los $ 140 billones: los gobiernos están en bancarrota y están imprimiendo su salida. Al mismo tiempo, tenemos una superburbuja de IA. La IA representa el 40% del crecimiento del PIB de EE. UU. este año, las acciones de IA representan el 80% de las ganancias en las acciones de EE. UU. en 2025, el CapEx de IA se vuelve vertical en 2026: la IA es real, pero los inversores adelantarán demasiado el futuro en el precio de las acciones, esto siempre sucede. Impresión de dinero = comercio de degradación (ATHs de oro/cripto) Superburbuja de IA = comercio de AI (ATHs de NASDAQ/S&P) La superburbuja de la IA todavía tiene piernas: las cosas se volverán más locas durante más tiempo antes de la gran corrección, tal vez de 6 a 18 meses. La devaluación del comercio probablemente también se adelantará: el dólar no se hiperinflará de la noche a la mañana. Necesitas estar en la degradación y los intercambios de IA ahora o arriesgarte a perderte la fusión de la cara. Pero asegúrese de comenzar a sacar el DCA, un DCA disciplinado con objetivos de precios o impulsado por el tiempo, a medida que vende, no venda por defecto a dólares, considere el 50% a los activos SoV (oro / btc / eth) y el 50% a los bonos del Tesoro. No creo que hayamos visto nunca una configuración como esta.