El S&P 500 se encuentra ahora en el nivel P/E antes de la corrección de febrero. Tenga en cuenta que la composición importa. Por ejemplo, $META está materialmente por debajo de su múltiplo máximo, mientras que $TSLA está cerca de su múltiplo máximo, lo que ha impulsado la valoración del S&P. Reduciré un poco nuestra exposición neta hasta que lleguemos a la temporada de ganancias.

2/ Aquí está Tesla PE a lo largo del tiempo, por ejemplo

3/ Aquí está $META

No estoy pidiendo una corrección, por cierto, el crecimiento de las ganancias parece fuerte. Pero, prefiero el valor de pequeña capitalización y los cambios de posicionamiento tienen sentido.

Me gustan las finanzas de cara a la temporada de ganancias, muchas de ellas parecen haberse configurado bien también

Eche un vistazo al precio del petróleo a $ 60. Es difícil ver que esto baje mucho más. Eso es bueno para las acciones de energía que han estado registrando mínimos más altos. Y la energía se correlaciona negativamente con la tecnología que está sobreextendida a corto plazo.

Observe que Costco está fuera de servicio durante el año. Las valoraciones sí importan. He estado señalando esto por un tiempo.

Eche un vistazo a Caterpillar y otras acciones industriales ¿Una empresa ($CAT) que está en su tasa de crecimiento terminal merece la misma relación PE que $META? Los industriales han tenido una carrera increíble.

Eche un vistazo a la relación Crecimiento-Valor. (Combine eso con las sedes de Quantum ubicadas encima de su tintorería local)

Eche un vistazo al Semi Index de forma múltiple. Las ganancias de estas empresas son excelentes y el ciclo del centro de datos sigue intacto. Pero, acercándose a un territorio enrarecido

Mientras tanto, eche un vistazo al rendimiento del FCF en Accenture $ACN Rara vez ha sido tan alto. Esto es lo que quiero decir con que los "cambios en el posicionamiento" podrían estar en orden. Todavía hay cosas por hacer, el mercado alcista está intacto.

El sector de los seguros y el sector de las comunicaciones son procesables. Eche un vistazo a All States FCF Yield. Sus aspectos técnicos también han mejorado. Posiblemente de corredor lento, pero no está mal como compuesto de calidad.

El desempeño de Oracle después de sus ganancias no es lo que desea ver. La gente está haciendo los cálculos sobre las necesidades energéticas para ejecutar contra ese retraso. $ORCL

En febrero hubo una mini euforia después de la toma de posesión de Trump. Las acciones espaciales y nucleares se estaban volviendo locas. Tenemos un muro de preocupación aquí. Entonces, eso es bueno de ver. Y las ganancias de Mega Tech espero que sean sólidas, lo que reducirá las relaciones PE. Los bancos aplastarán las ganancias