米国のハイパースケーラーは、前例のない設備投資の波を解き放とうとしています。 2022年から24年にかけて、同社はすでにデータセンターに4,770億ドルを費やしています。しかし、モルガン・スタンレーによると、2025年から27年の間に、その数字は2倍以上の1兆1,500億ドルになると予想されている。 計算は驚異的で、世界のデータセンター支出は2028年までに2兆9,000億ドルに達する可能性があり、そのうちチップ/サーバーに1.6Tドル、不動産、電力、建設コストなどのインフラストラクチャに1.3Tドルが含まれる。 これは、2028年だけで9,000億ドル以上の投資ニーズがあることを意味する。ちなみに、S&P 500全体を合わせると、2024年には設備投資に~9,500億ドルを費やしました。 マクロへの影響も同様に大きい。エコノミストらは、データセンターと電力関連の支出が2025年から26年にかけて米国のGDP成長率に最大40bp加算される可能性があると推定している。 設備投資の伸びが大幅に鈍化するまで、市場を弱気に陥れないでくださいが、現時点ではそのようなことは起こっていないようです。