似曾相識：中國銷售應該會將 $NVDA 2025 財年的增長提高到 65%，而今天預期為 51%。今天股價上漲 5%。納斯達克下跌 0.1%。更多內容在壓力點。

$NVDA 的電話會議剛結束。股票上漲了 4%。我認為下週將上漲 5-10%。 重點摘要： 1. Jensen 在短期和長期的看法非常樂觀。 2. 指導 1 月的收入增長預期從 7 月的 62% 上調至 65%。 3. 建議明年的收入應至少增長 54%，高於市場預期的 41%。 4. 明年的利潤率將保持在當前水平，這是一個勝利。

實體 AI 的話題被提起。CFO 重申這是增長的“下一個階段”。 我的看法：這是 $NVDA 能夠更長時間快速增長的原因之一。華爾街專注於生成 AI 建設將持續多久，但實體 AI 建設將是未來幾年內又一波浪潮。