Barclays nâng hạng $DELL lên Overweight từ Equalweight, PT $148 Nhận xét của nhà phân tích: "Chúng tôi tích cực hơn về DELL nhờ vào sức mạnh trong đơn hàng máy chủ AI, sự ổn định của biên lợi nhuận hoạt động AI, cơ hội mở rộng trong máy chủ doanh nghiệp và lưu trữ, cùng với việc quản lý chi phí hoạt động một cách kỷ luật của DELL. Chúng tôi cảm thấy khích lệ với những gì đang diễn ra và nâng hạng tên này lên OW từ EW vì chúng tôi thấy còn nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn nữa. Chúng tôi duy trì mục tiêu giá là $148. Chúng tôi đã lo ngại về GM pha loãng của máy chủ AI. Trong khi GM vẫn có khả năng ở mức HSD, chúng tôi nghĩ rằng điều này đã được hiểu rõ, và chúng tôi cảm thấy khích lệ khi công ty đang quản lý biên lợi nhuận hoạt động ở mức MSD cho lĩnh vực này. Công ty dự kiến sẽ giao khoảng ~$9.4B máy chủ AI trong Q4, điều này sẽ đưa tổng số lượng giao hàng trong năm lên $25B. Chúng tôi mô hình hóa tăng trưởng 155%/60% trong máy chủ AI trong FY26/FY27. Máy chủ/lưu trữ doanh nghiệp. Chúng tôi tin rằng cả hai thị trường cuối đều đang phục hồi. DELL tiếp tục tăng tỷ lệ các sản phẩm IP của mình trong lĩnh vực lưu trữ. Đối với máy chủ truyền thống, DELL vẫn có 70% cơ sở lắp đặt bao gồm các sản phẩm thế hệ cũ, điều này mở ra nhiều cơ hội nâng cấp đáng kể trong tương lai. Chúng tôi nghĩ rằng khả năng lãnh đạo chuỗi cung ứng của DELL có thể giúp điều hướng tốt hơn trong môi trường hàng hóa hiện tại." Nhà phân tích: Tim Long