Joel Greenblatt yıllık ortalama %40 getiri elde etti. Bir kez değil. İki kez değil. Ama 20 yılı aşkın bir süredir! Tam yöntemini The Little Book That Still Beats the Market'te paylaştı. İşte en büyük 10 ders:

1. Hisse senetleri piyango bileti değildir Gerçek işletmelerin parçaları. Hisse sahibi olmak, gelecekteki kârın bir kısmına sahip olmak demektir. Bu, yatırım hakkındaki düşüncelerinizi değiştirir.

2. Piyasa kararlı Bir gün bir stok "sıcak" olur. Gelecek hafta çöp olacak. Ama işletmeler bu kadar hızlı değişmez. Fiyatlar da öyle. Ve bu senin avantajın.

3. İyi yatırım sıkıcı Greenblatt trendlerin peşinden koşmadı. Pazarı zamanlamadı. Bir formül kullandı. Yıllar boyunca aynı şey. Ve profesyonellerin %99'unu ezdi.

4. Harika şirketler satın alın Nasıl? Yüksek Sermaye Getirisi olan işletmeleri arayın. Bunlar, 1 doları 1.20 dolar, 1.40 dolar veya daha fazlasına çeviren şirketlerdir. Sahip olmak istediğin şey bu.

5. Ama fazla ödeme yapma Büyük işletmeler bile kötü yatırımlar olabilir... Çok fazla ödüyorsan. Bu yüzden Greenblatt ikinci bir filtre ekledi: Kazanç Getirisi. (Fiyata göre kâr.)

6. Sihirli Formül = kalite + ucuz Adım 1: Tüm şirketleri Sermaye Getirisi ile sıralayın. Adım 2: Kazanç Getirisine göre sıralayın. Adım 3: Birleşik listede ilk 20–30'u satın alın. Tutmak. Her yıl dengeyi yeniden dengeleyin. Hepsi bu.

7. Formülden şüphe edeceksiniz Bazen düşük performans gösteriyor. İnsanlar buna eski ya da bozuk diyecek. Ama asıl test bu: Devam edebilir misin?

8. Çoğu yatırımcı bu testte başarısız olur Sıkılıyorlar, panikliyorlar. Hemen işe yaramayınca bırakıyorlar. Ve bu yüzden hâlâ çalışıyor.

9. Basitlik, karmaşıklığı yener Wall Street, gösterişli modelleri ve karmaşık stratejileri sever. Ama Greenblatt şöyle kanıtladı: Basit bir sistem + disiplin > fonların %99'unu alır.

10. Bunu yapabilirsin Matematik dahisi olmana gerek yok. Sadece sürece güvenmen gerekiyor. Ve formülün işini yapmasına izin verin.

11. Özet Özet: Sihirli Formül = ✔️ Büyük şirketler ✔️ Ucuz alındı ✔️ Uzun vadeli tutuldu ✔️ Hiç duygu olmadan Seksi değil. Ama işe yarıyor.