Joel Greenblatt měl průměrný roční výnos 40 %. Nejednou. Ne dvakrát. Ale už více než 20 let! O svou přesnou metodu se podělil v knize The Little Book That Still Beats the Market. Zde je 10 největších ponaučení:

1. Akcie nejsou loterijní lístky Jsou to kusy skutečných podniků. Vlastnit akcie znamená vlastnit část budoucích zisků. To mění váš pohled na investování.

2. Trh je náladový Jednoho dne je akcie "žhavá". Příští týden je to odpad. Ale firmy se tak rychle nemění. Ceny ano. A to je tvoje výhoda.

3. Dobré investování je nudné Greenblatt nešel za trendy. Neměřil čas na trhu. Použil vzorec. To samé, rok co rok. A rozdrtil 99 % profesionálů.

4. Kupujte skvělé firmy Jak? Hledejte firmy s vysokým výnosem z kapitálu. Jsou to firmy, které přeměňují 1 dolar na 1,20, 1,40 nebo více. To je to, co chcete vlastnit.

5. Ale nepřeplaťte I skvělé firmy mohou být hroznou investicí... Pokud zaplatíte příliš mnoho. Greenblatt proto přidal druhý filtr: výnos z výnosů. (Zisky vzhledem k ceně.)

6. Kouzelný vzorec = kvalita + levné Krok 1: Seřaďte všechny společnosti podle návratnosti kapitálu. Krok 2: Seřaďte je podle výnosu ze zisku. Krok 3: Kupte top 20–30 z kombinovaného seznamu. Držet. Rebalancování každý rok. To je vše.

7. Budete pochybovat o vzorci Někdy podá slabší výkon. Lidé to budou nazývat zastaralým nebo rozbitým. Ale to je ten test: Dokážete to vydržet?

8. Většina investorů tento test neuspěje Nudí se, panikaří. Odejdou, když to nefunguje okamžitě. A proto to stále funguje.

9. Jednoduchost převyšuje složitost Wall Street miluje složité modely a složité strategie. Ale Greenblatt dokázal: Jednoduchý systém + disciplína > 99 % fondů.

10. Zvládneš to Nemusíte být matematický génius. Stačí věřit procesu. A nechat vzorec dělat své.

11. Shrnutí Shrnutí: Kouzelná formule = ✔️ Skvělé společnosti ✔️ Koupené levně ✔️ Drženo dlouhodobě ✔️ Bez emocí Není to sexy. Ale funguje to.