🧵 : ABD, şebekesini yeniden inşa edemeyecek, AI yarışını ve büyük güç rekabetini kaybedecek. Çin, ABD yetenekli ticaret ve mühendisler konut, sağlık, üniversite vb. gibi temel ihtiyaçlara karşı pozitif gerçek ücret artışı almadıkça. Devam ederse👇ABD kaybedecek. 1/

2/ Ve eski ABD Hazine Bakanı Larry Summers'ın bile 2024'ün başlarında belirttiği %2-3'lük resmi TÜFE oranından bahsetmiyorum:

3/ ABD'nin şebekeyi yeniden inşa etmek ve yeniden inşa etmek için "warp hızında" çalıştığı tüm konuşmalarına rağmen, bunu yapacak emek şimdi yok ve işçi ücretleri barınma, sağlık, gıda ve eğitim enflasyonundan daha hızlı artmadıkça orada olmayacak. Bu sadece sağduyu (ki bu artık o kadar yaygın değil.)

4/ ABD'nin, son 30 yıldır tahvil piyasasını ve TBTF bankalarını desteklediği ve kritik mineralleri desteklemeye ve sübvanse etmeye başladığı gibi, ticaret ücretlerini sübvanse etmesi ve desteklemesi gerekiyor.

5/ Sorun? UST piyasası ve daha geniş anlamda tahvil piyasası. ABD'nin endüstriyel tabanını, şebekesini ve AI'sini yeniden inşa etmek ve yeniden inşa etmek için ihtiyaç duyduğu ücret artışındaki keskin bir hızlanma, faiz oranlarını hızla Federal faiz giderinin (zaten yıllık 👇 1.5T dolar) Federal gelirlerin %40'ına doğru hareket edeceği seviyelere çıkaracak ve ABD'de ve küresel olarak bir borç sarmalını tetikleyecektir.

6/ IMO, ABD'nin endüstriyel üssünü ve şebekesini yeniden desteklemede başarısız olmaması ve Çin'e kaybetmemesi için en iyi şansları var mı? 1. Getirileri sınırlamak için UST piyasasının büyük bir yüzdesini Fed YCC'ye verdi. 2. Altın yeterince yükseldikten sonra ($20k+), Hazine altını yeniden değerlendirir ve ABD borcunu/GSYİH'sını aşağı alır.

7/ Politika yapıcıların yakında bir seçim yapması gerekiyor: Tahvil piyasasının gerçek değeri (& USD) veya üretilen mallarımız ve şebekemiz için Çin'e bağımlı. Seçim yapmakta ne kadar gecikirlerse, bizim için 2. seçeneğin seçilme olasılığı o kadar artar çünkü çok geç olacaktır.

8/ Yatırımcılar "Bu sefer hiç farklı değil" demeyi seviyor; ABD'li politika yapıcıların karşı karşıya olduğu seçim, Lord Acton'un uzun zaman önce bahsettiği seçimle aynı: "Yüzyılları kasıp kavuran ve er ya da geç mücadele edilmesi gereken mesele, bankalara karşı halktır.' /son