AI vs. mjukvara Det finns viss sanning i mjukvarans svaghet. Anthropic och OpenAI, trots sina löjliga prognoser på 1 miljon dollar, ser snabb intäktstillväxt från företag. CFO:er har budgetar. De kommer inte att öka utgifterna för mjukvara samtidigt. På kort sikt har en budgeteringscykel en fast utgift (vanligtvis en procentandel av intäkterna). Så ett antal SaaS-företag kommer att ha svårt att öka intäkterna. Och de framåtblickande EPS-uppskattningarna är fortfarande mycket höga för flera mjukvaruföretag. Det bästa du kan göra är att undvika överprisad programvara. Ignorera den framåtriktade PE. Fokusera på den efterföljande PE. Leta efter verkligt värde med mjukvara som har höga switchkostnader och djup specialisering. Mjukvara som kategori är inte ett stort köp eller försäljning över hela linjen. Och de flesta mjukvaruaktier är fortfarande överprissatta. Slutligen märkte jag att Citrini började satsa på mjukvaruaktier igen. Det betyder förmodligen att vi måste testa om nu. ...