AI против программного обеспечения Есть доля правды в слабости программного обеспечения. Anthropic и OpenAI, несмотря на свои глупые прогнозы в 1 триллион долларов, наблюдают быстрый рост доходов от предприятий. Финансовые директора имеют бюджеты. Они не собираются одновременно увеличивать расходы на программное обеспечение. В краткосрочной перспективе бюджетный цикл имеет фиксированные расходы (обычно % от доходов). Таким образом, ряд компаний SaaS будет испытывать трудности с ростом доходов. И прогнозируемые EPS все еще очень высоки для ряда компаний программного обеспечения. Лучшее, что вы можете сделать, это избегать завышенного программного обеспечения. Игнорируйте прогнозируемый PE. Сосредоточьтесь на фактическом PE. Ищите истинную ценность в программном обеспечении, которое имеет высокие затраты на переключение и глубокую специализацию. Программное обеспечение как категория не является глубокой выгодой или распродажей в целом. И большинство акций программного обеспечения по-прежнему остаются завышенными. Наконец, я заметил, что Citrini вернулся к акциям программного обеспечения. Это, вероятно, означает повторное тестирование сейчас. ...