Генеральный директор Microsoft признал, что GPU лежат в складах без подключения. Не спрос. Не дефекты. Энергия. Сроки поставки трансформаторов: 4 года Очереди на подключение к сети: 8 лет Ожидания по запасам NVIDIA: 18 месяцев Спред CDS CoreWeave: 773 бп Выручка Китая вне моделей: 40 миллиардов долларов Передовая упаковка на Тайване: 100% Оценка в 4,5 триллиона долларов зависит от инфраструктуры, которой не существует. Чипы готовы. Сеть — нет. Чипы не являются главной темой.