El CEO de Microsoft admitió que las GPU están sentadas en almacenes desconectadas. No es por la demanda. No es por defectos. Es por la energía. Tiempos de entrega de transformadores: 4 años Colas de interconexión a la red: 8 años El retraso de NVIDIA asume: 18 meses Diferencial de CDS de CoreWeave: 773 bps Ingresos de China fuera de modelos: $40B Empaquetado avanzado de Taiwán: 100% La valoración de $4.5 billones depende de una infraestructura que no existe. Los chips están listos. La red no. Los chips no son la historia.