"Va exista o oportunitate generațională de cumpărare în petrol..." 🔮 -Cem Karsan, 10 mai 2025 ———————— "Stagflația, povestirea și căutarea unui nou erou" @TopTradersLive —————- În acest episod, Cem Karsan susține că forțele structurale — subinvestițiile în energie, geopolitică și schimbarea mai largă a regimului macro către mărfuri — ar putea duce în curând la "o oportunitate generațională de cumpărare în petrol". În mai multe interviuri, Cem Karsan spune în mod repetat că baza va fi identificabilă prin poziționarea macro și semnale de lichiditate. Aceștia sunt cei 5 indicatori principali pe care îi urmărește 👀 și care sugerează că se formează "fundul petrolier🛢️ generațional". ⸻ 1. Distrugerea aprovizionării în șisturile americane De ce contează: Ciclurile petrolului au ajuns istoric la minim atunci când producătorii încetează să foreze. Karsan observă că dacă uleiul scade suficient: • Prăbușirea numărului de platforme • Bugetele de capex sunt reduse • Creșterea producției stagnează ⸻ 2. Poziționarea eșecului pe piețele energetice Pentru că Karsan conduce un fond macro axat pe opțiuni, poziționarea este unul dintre cele mai importante semnale ale sale. El urmărește pe: • Fondurile de hedging short agresiv pe petrol • Investitorii doar pe termen lung capitulează • ETF-urile energetice înregistrează ieșiri mari Acest lucru indică pesimism maxim. Cele mai bune intrări pe mărfuri apar istoric când: "Toată lumea crede că petrolul scade mult mai jos." ⸻ 3. Lichiditatea globală revine Karsan pune constant accent pe ciclurile de lichiditate. Punctele de fundul uleiului apar adesea când: • Băncile centrale încep din nou să adauge lichiditate • Piața trece de la frica de deflație → reflare Acesta este momentul în care mărfurile intră istoric în raliuri majore. Exemple pe care le menționează istoric: •2009 fundul petrolului • Prăbușirea petrolieră COVID din 2020 Ambele au coincis cu injecții masive de lichiditate. ⸻ 4. Capitularea echității în energie Karsan spune adesea că acțiunile din domeniul energiei ajung de obicei la un minim înaintea petrolului. Semne pe care le-ar urmări: • Acțiunile din sectorul energetic au performanțe sever sub S&P 500 • Reduceri de dividende sau pesimism major în câștigurile companiilor petroliere • Investitorii instituționali care abandonează sectorul Când se întâmplă acest lucru, investitorii în valoare încep să intervină. Istoric, acest lucru a marcat începutul marilor piețe bull din sectorul energiei: •1999 •2009 •2020 ⸻ 5. Șoc geopolitic al ofertei După ce aprovizionarea este distrusă, o mică perturbare geopolitică poate declanșa o mișcare majoră. Posibile declanșatoare discutate de Karsan: • Conflictul din Orientul Mijlociu • reduceri de producție OPEC • Sancțiuni asupra unui producător major • Perturbări legate de transportul maritim Când oferta este deja strânsă, chiar și un șoc minor poate provoca o creștere violentă a petrolului. ⸻

[00:42:40] Cem Deci, din nou, o să spun asta acum, poți să evidențiezi. Sperăm că acesta va fi încă unul dintre acele cazuri la care ne vom întoarce și vom spune, ți-am spus, peste un an va fi, sau poate nouă luni, poate un an și trei luni, nu știu. Dar va exista o oportunitate generațională de cumpărare în petrol.

10 luni 🎯