Dacă ești un fond de acțiuni long-short și te gândești la modalități de a adopta o abordare agentică, te încurajez să iei în considerare construirea unei cărți scurte sistematice. 1) Scurtmetrajele bune tind să rimeze mai mult decât cele bune și sunt un teren fertil pentru motoarele de recunoaștere a tiparelor 2) Nu am întâlnit niciodată un manager de portofoliu în viața mea care să-i spună unui analist: "Nu, avem suficiente shorts buni." ceea ce este opusul cărții lungi, unde lupta pentru capital este mai acerbă 3) Modificările în microstructura pieței au făcut foarte dificilă evaluarea short-up-urilor. HF-ii au răspuns prin publicarea unor cărți scurte mai diversificate și nu pot justifica vechea metodă tigră de a face due diligence în lipsă pentru o sută de idei scurte. Adică există un potențial mai mare de calitate dintr-o abordare agentică. Deși un agent AI nu îți poate spune prea multe despre o perspectivă lungă bazată pe o perspectivă variată asupra produsului și managementului, dar un pierzător structural în care KPI-urile în timp real se deteriorează, ceea ce duce la un declanșator de dimensionare înaintea unui eveniment care poate scala pe sute de idei potențiale reprezintă o creștere reală în generarea alfa scurtă 4) Suprapunerea fundamentală a cantității este mult mai eficientă pe short-uri decât pe long-uri. Mai ales în jurul evenimentelor. Ai fi surprins de ce poți face cu modelele gata de vânzare. 5) Unii vânzători în lipsă cu experiență au vorbit despre revenirea vânzărilor în lipsă, însă echipele de investiții, per ansamblu, au atrofiat acest set de abilități. Empatizez cu opinia că cărțile scurte vor fi o sursă tot mai importantă de alfa în următoarele 36 de luni Probabil nu voi împărtăși detaliile (deoarece unele dintre ele le consider proprietare) aici, dar dacă ești manager cu un anumit grad de scară AUM și ai vrea să discutăm despre unele detalii. Vă rog să-mi trimiteți un mesaj privat. Aș fi bucuros să discutăm despre cum aș putea ajuta.