Unele narațiuni numesc criptomonedele un refugiu sigur. Datele spun altceva. Iată lectura completă a lui Elfa despre petrol și criptomonede în contextul conflictului din Orientul Mijlociu.

Pe scurt - Petrolul este probabil să rămână ridicat și volatil în timp ce conflictul persistă sau amenință rutele de aprovizionare. - Cripto, în special blue chips, este sub presiune pe măsură ce investitorii reduc riscurile, dar ar putea să-și revină dacă conflictul este controlat și apetitul pentru risc se însănătoșește. - O escaladare suplimentară sau atacuri directe asupra infrastructurilor ar putea declanșa mișcări mai puternice pe ambele piețe, cripto-ul urmând probabil un sentiment mai larg de risc, în loc să acționeze ca un refugiu sigur.

Petrolul s-a mișcat primul. Brent și WTI au crescut cu până la 13%, depășind 80 de dolari, din cauza temerilor de perturbări ale Strâmtorii Hormuz. OPEC+ ia în calcul o creștere a producției, dar perturbările fizice i-ar limita efectul. Istoric, acești vârfuri sunt ascuțiți. Ele dispar dacă infrastructura rămâne intactă.

Crypto nu a funcționat ca un refugiu sigur. Bitcoin a scăzut sub 64.000 de dolari în apogeul conflictului, pe măsură ce traderii au redus riscul și au căutat lichiditate. Blue Chip-urile sunt încă tratate ca active cu risc. Narațiunea refugiului sigur nu este ceea ce arată acum datele.

Problema macro o agravează. Creșterea prețurilor la petrol înseamnă presiune inflațională. Presiunea inflației înseamnă randamente mai mari. Randamentele mai mari înseamnă un mediu mai dificil pentru orice activ de risc, inclusiv criptomonedele. Traderii sunt în modul de așteptare.

Trei lucruri de urmărit: 1) Dacă infrastructurile petroliere majore sunt afectate 2) Dacă BTC deține un suport cheie 3) Dacă apetitul pentru risc revine pe măsură ce conflictul este ținut sub control