Aguardando a sua previsão de 24h para se estabilizar

$SPY hoje 👇

$BTC na última hora: 🩸 🩸 🩸 🩸🩸🩸 🩸 🩸 🩸

$SOL está a testar os meus nervos aqui. Probabilidades de 50/50 com 45 minutos restantes. Para cima ou para baixo? 🔗

as pessoas costumam comparar o volume de perps com os mercados de previsão mas não é conclusivo. aqui está o porquê: o volume de perp é notional. o capital real em risco (margem) é muito menor, enquanto cada contrato de mercado de previsão é garantido por $1 vi volumes de mercado de previsão baixos de 6 dígitos sendo cobertos por quase $20M notional em perp dex

O meu contabilista a analisar 541 das minhas operações que fiz este mês (tenho pnl negativo)

guia de sobrevivência para investidores de risco alocando em mercados de previsão superciclo: - se a startup está a promover regras de pontuação novas ou designs de AMM, ou seja, algum derivado de LMSR, pode provavelmente assumir que estão pelo menos a 6-8 meses de qualquer tipo de execução significativa - mercados gerados por usuários são uma hipótese promissora em agregado, mas não se deixe levar a acreditar que a monetização dos criadores está resolvida aqui. a economia de formação de liquidez para mercados novos onde um mercado de previsão é o primeiro ponto de descoberta de preços é difícil - os mercados de previsão herdaram uma cultura de "subsídio" da academia. ou seja, muitos acadêmicos pretendiam que os mercados de previsão fossem uma ferramenta que, por exemplo, as empresas poderiam usar para oferecer uma recompensa a preditores ágeis para descobrir as saídas agregadas de seus modelos. isso significa que os criadores de mercado (ou provedores iniciais de liquidez para mecanismos automatizados) estão a incorrer em pesadas perdas. esses mecanismos automatizados também produzem muito fluxo unilateral que não poderia ser suportado por livros de ordens, e o valor da informação produzida por esse fluxo certamente diminui - por outro lado, livros de ordens são difíceis de iniciar para esses mercados. isso remete ao fato de que o mercado de previsão é o primeiro ponto de descoberta de preços. essa descoberta de preços é extremamente subjetiva. compare tentar colocar um preço se Trump está na lista Epstein com se o BTC estará acima de $118k no final do dia de negociação. para este último, você pode simplesmente usar opções para precificação e hedge - para mercados mais subjetivos, não só é difícil precificá-los inicialmente, mas também é difícil construir modelos e bots para gestão de posição e risco, portanto, requer muito esforço manual e atenção para fornecer liquidez a esses mercados - isso deu origem a uma classe de criadores de mercado de previsão, que são baleias de varejo dedicadas quase em tempo integral a tentar precificar essas coisas e gerenciar manualmente suas ordens. efetivamente, o tipo de prestador de serviços de super preditor que a academia sempre antecipou que desempenharia um papel nos mercados de previsão. devido ao design do programa de recompensas de LP usado pela Polymarket e às restrições de gestão manual, os traders otimizam para que suas ordens sejam preenchidas o menos possível e extraem recompensas máximas em vez de priorizar spreads saudáveis e execução de ordens sem costura - agora, qual é a pegadinha com os prestadores de serviços sonhados pela academia? bem, você tem que pagá-los generosamente, é claro. a Polymarket está queimando $600k por mês em USDC em recompensas sem taxa, sugerindo expectativas extraordinariamente altas sobre como essa informação de preços se tornará valiosa no futuro. é discutível que isso seja um prêmio generoso pago pelo serviço prestado - então, os mercados de previsão estão condenados? não exatamente. eu dividiria os mercados de previsão em subcategorias, denominadas pelo apetite de risco do varejo. para nós, as maiores fontes de apetite de risco do varejo são opções / perps / memecoins e apostas esportivas. os criadores de mercado pagaram $1.2B a corretores de varejo pelo fluxo de ordens de opções de varejo no primeiro trimestre. o consumidor americano apostou mais de $150B em esportes em 2024 e a taxa de monetização é muito alta (>$10B). esses 2 grupos sozinhos acabarão por ser os mais consequentes na nossa opinião, e contratos de eventos têm uma verdadeira oportunidade de engolir apostas esportivas e derivativos tradicionais e até mesmo aumentar o tamanho do mercado. a eleição nos EUA é uma temporada destacada que pode atrair muita atenção e volumes, mas carece da natureza rápida e recorrente que o varejo adora. também há demanda por eleições globais e mercados de guerra impulsionados por assimetria de informação, mas não consigo vê-los sendo regulamentados nos EUA. tudo o mais é uma cruzada filosófica que está transferindo riqueza do capital de risco para uma pequena comunidade de super preditores na forma de subsídios de liquidez com pouco pensamento sobre como o mercado pode evoluir ou quão valioso esse serviço prestado realmente é então, como não apenas sobreviver, mas prosperar no superciclo dos mercados de previsão? não compre designs de AMM de fundadores de infra que falharam, eles são ruins. não entre na cruzada de pagar por mercados informacionais que não têm demanda objetiva por suas saídas. aposte alto em esportes e opções e equipes que tenham alto engajamento, retenção e demanda com economias sustentáveis. não persiga objetos brilhantes que são, em última análise, apenas uma miragem. são as ideias simples e aborrecidas que são mais poderosas com o maior TAM.

Parece que o $SPY está a caminho de um fechamento positivo hoje. Atualmente, está ~$1.50 acima da abertura. 83% de chance de se manter.

Eu à espera de uma colaboração entre Sydney Sweeney e Ethereum

As suas negociações não são más. Os seus dados é que são. A camada de preços das finanças globais tem uma nova aparência. A missão continua a mesma: trazer o preço de tudo, em todo o lado.