Wachten op je 24-uursvoorspelling om te stabiliseren

$SPY vandaag 👇

$BTC in het afgelopen uur: 🩸 🩸 🩸 🩸🩸🩸 🩸 🩸 🩸

$SOL test mijn zenuwen hier. Kansen zijn 50/50 met nog 45 minuten te gaan. Omhoog of omlaag? 🔗

mensen vergelijken vaak de perps volume met voorspelling markten maar het is niet conclusief. hier is waarom: perp volume is notioneel. het werkelijke kapitaal dat op het spel staat (marge) is veel lager, terwijl elk contract op de voorspelling markt wordt gedekt door $1 we hebben lage 6-cijferige volumes op de voorspelling markt gezien die bijna $20M notioneel op perp dex worden afgedekt.

Mijn accountant gaat door 541 van mijn trades die ik deze maand heb gemaakt (ik heb een negatieve pnl)

overlevingsgids voor durfkapitaalinvesteerders die toewijzen aan de supercyclus van voorspellingsmarkten: - als een startup nieuwe scoringsregels of AMM-ontwerpen promoot, d.w.z. een afgeleide van LMSR, kun je waarschijnlijk aannemen dat ze minstens 6-8 maanden verwijderd zijn van enige vorm van betekenisvolle uitvoering. - door gebruikers gegenereerde markten is een veelbelovende hypothese in het algemeen, maar laat je niet voor de gek houden dat monetisatie voor makers hier is opgelost. de economie van het vormen van liquiditeit voor nieuwe markten waar een voorspellingsmarkt het eerste punt van prijsontdekking is, is moeilijk. - voorspellingsmarkten hebben een "subsidiecultuur" uit de academische wereld geërfd. dat wil zeggen, veel academici bedoelden dat voorspellingsmarkten een hulpmiddel zouden zijn dat bedrijven konden gebruiken om een beloning uit te loven voor enthousiaste voorspellers om de geaggregeerde uitkomsten van hun modellen te ontdekken. dat betekent dat marktcreators (of initiële liquiditeitsverschaffers voor geautomatiseerde mechanismen) zware verliezen lijden. deze geautomatiseerde mechanismen produceren ook veel eenzijdige stromen die niet door orderboeken konden worden ondersteund, en de waarde van de informatie die door deze stroom wordt geproduceerd, vermindert zeker. - aan de andere kant is het moeilijk om orderboeken voor deze markten op te starten. dit heeft te maken met het feit dat de voorspellingsmarkt het eerste punt van prijsontdekking is. deze prijsontdekking is extreem subjectief. vergelijk het proberen een prijs te zetten op of Trump op de Epstein-lijst staat met of BTC aan het einde van de handelsdag boven de $118k zal zijn. voor het laatste kun je eenvoudig opties gebruiken voor prijsstelling en hedging. - voor meer subjectieve markten is het niet alleen moeilijk om ze aanvankelijk te prijzen, maar het is ook moeilijk om modellen en bots te bouwen voor positie- en risicobeheer, dus het vereist veel handmatige inspanning en aandacht om liquiditeit aan die markten te bieden. - dit heeft geleid tot een klasse van voorspellingsmarktmakers, die retailwalvissen zijn die bijna fulltime proberen deze dingen te prijzen en hun orders handmatig beheren. effectief de soort supervoorspeller-dienstverlener die de academische wereld altijd had verwacht een rol te spelen in voorspellingsmarkten. door het ontwerp van het LP-beloningsprogramma dat door Polymarket wordt gebruikt en de beperkingen van handmatig beheer, optimaliseren handelaren ervoor om hun orders zo min mogelijk gevuld te krijgen en maximale beloningen te extraheren in plaats van gezonde spreads en naadloze orderuitvoering te prioriteren. - nu, wat is de vangst met de dienstverleners die door de academische wereld zijn bedacht? nou, je moet ze natuurlijk royaal betalen. Polymarket verbrandt $600k per maand in USDC aan beloningen zonder kosten, wat buitengewoon hoge verwachtingen suggereert voor hoe deze prijsinformatie in de toekomst waardevol zal worden. het is betwistbaar dat dit een royale premie is die wordt betaald voor de geleverde dienst. - dus, zijn voorspellingsmarkten gedoemd? niet precies. ik zou voorspellingsmarkten opdelen in subcategorieën, aangeduid door de risicobereidheid van de retail. voor ons zijn de grootste bronnen van risicobereidheid van de retail opties / perps / memecoins-handel en sportweddenschappen. marktmakers betaalden $1,2B aan retailbrokers voor de orderstroom van retailopties in Q1. Amerikaanse consumenten wedden in 2024 meer dan $150B op sport en de monetisatiegraad is zeer hoog (>$10B). deze 2 categorieën alleen zullen naar onze mening de meest ingrijpende zijn, en evenementcontracten hebben een echte kans om sportweddenschappen en traditionele derivaten op te slokken en zelfs de taart te laten groeien. de Amerikaanse verkiezingen zijn een opvallend seizoen dat veel aandacht en volumes kan trekken, maar mist de snelle en terugkerende aard waar de retail van houdt. er is ook vraag naar wereldwijde verkiezingen en oorlogmarkten gedreven door informatie-asymmetrie, maar ik zie niet dat ze ooit gereguleerd zullen worden in de VS. alles wat daarbuiten valt, is een filosofische kruistocht die rijkdom overbrengt van durfkapitaal naar een kleine gemeenschap van supervoorspellers in de vorm van liquiditeitsubsidies met weinig nadenken over hoe de markt kan evolueren of hoe waardevol die geleverde dienst eigenlijk is. dus, hoe niet alleen te overleven maar te gedijen in de supercyclus van voorspellingsmarkten? koop geen stoffige, mislukte infra-oprichters AMM-ontwerpen, ze zijn waardeloos. sluit je niet aan bij de kruistocht om te betalen voor informatiemarkten die geen objectieve vraag naar hun uitkomsten hebben. wed groot op sport en opties en teams die hoge betrokkenheid, retentie en vraag hebben met duurzame economieën. jaag niet achter glanzende objecten aan die uiteindelijk slechts een luchtspiegeling zijn. het zijn de eenvoudige en saaie ideeën die het krachtigst zijn met de grootste tam.

Het lijkt erop dat $SPY vandaag op een groene sluiting afstevent. Momenteel ~$1,50 boven de opening. 83% kans dat het standhoudt.

Ik wacht op een samenwerking tussen Sydney Sweeney en Ethereum

Je trades zijn niet slecht. Je data wel. De prijslaag van de wereldwijde financiën heeft een nieuwe uitstraling. De missie blijft hetzelfde: breng de prijs van alles, overal.