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YettaS
- Parceiro de Investimento @primitivecrypto - Ásia edge, lente macro, Stablecoin nerd - PKU & Cal Alumni, PhD em Economia
Vejo que muitos estão discutindo sobre a ciência da informação nos comentários. Minha observação é: a IA como direção de produtividade não tem problema, mas também devido à velocidade de evolução da IA, é muito provável que, além dos 0,1% dos verdadeiros cientistas de IA de ponta, os outros possam se tornar vítimas...
Minha experiência desta vez no Vale do Silício foi especialmente profunda, a ansiedade dos programadores das grandes empresas estava quase escrita em seus rostos. A Microsoft demitiu mais de 15 mil pessoas até 2025, cerca de 7% do total de funcionários. O humor mais negro é que eles haviam criado um grupo de "eficiência e redução de custos" com 800 pessoas, dedicado a estudar como usar a IA para economizar custos de mão de obra, e no final, esse grupo foi demitido em 200 pessoas...
A Meta, por outro lado, está ao mesmo tempo oferecendo salários exorbitantes para recrutar pessoas (Matt, nascido em 2001, foi recentemente contratado com um pacote de 250 milhões de dólares), enquanto mantém a cultura de "fábrica de lulas", com eliminação de desempenho a cada trimestre, e provavelmente demitirá cerca de 5% até 2025. Em cafeterias à beira da estrada no Vale do Silício, quase sempre se ouve notícias de demissões.
Há também uma realidade muito cruel: os PhDs da minha coorte eram todos baseados em aprendizado de máquina de reconhecimento visual. Mas nesta geração, já mudaram completamente para modelos de linguagem grandes e multimodais. A mudança de paradigma fez com que os pacotes desses colegas ficassem muito atrás dos novos PhDs que se formaram nos últimos dois anos. A corrente do tempo não pode ser parada por ninguém.
Além disso, a primeira área validada pela IA foi, na verdade, a codificação de vibrações. Porque escrever código é, por natureza, uma entrada estruturada + saída verificável, e pode ser altamente globalizado, tornando-se o campo mais fácil de ser substituído pela IA. A Cursor e a Cognition estão avaliadas em cerca de 10 bilhões, tornando-se os casos de uso mais diretos desta onda de IA.
Cada geração acha que está no auge da onda, mas na verdade, todos nós somos apenas bolhas na onda.

YettaS20/08, 15:12
Dados de admissão da Universidade de Pequim nos últimos três anos: a popularidade da Escola de Economia e da Escola de Gestão Guanghua caiu pela metade. Lembro-me de quando os melhores alunos se aglomeravam, e agora o brilho do setor financeiro desapareceu...
Temos um indicador interno: sempre que um setor tem muitos alunos de Qinghua e Beida, basicamente é um sinal de topo. Os egoístas refinados não conseguem suportar riscos iniciais, são os melhores em fazer melhorias marginais em um ambiente de competição intensa. Da mesma forma, as MBA das universidades Ivy League na América do Norte.

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Dados de admissão da Universidade de Pequim nos últimos três anos: a popularidade da Escola de Economia e da Escola de Gestão Guanghua caiu pela metade. Lembro-me de quando os melhores alunos se aglomeravam, e agora o brilho do setor financeiro desapareceu...
Temos um indicador interno: sempre que um setor tem muitos alunos de Qinghua e Beida, basicamente é um sinal de topo. Os egoístas refinados não conseguem suportar riscos iniciais, são os melhores em fazer melhorias marginais em um ambiente de competição intensa. Da mesma forma, as MBA das universidades Ivy League na América do Norte.

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O podcast do Bill foi uma das conversas mais intensas que tive este ano, as perguntas foram muito incisivas e desenterraram muitas das nossas lógicas de investimento fundamentais.
Quando gravamos, a Circle ainda não tinha feito o IPO, e agora, olhando para trás, muitas das nossas avaliações já começaram a se validar.

Bill Qian6/08, 20:14
Neste episódio do Bill It Up, convidamos Yetta, sócia da Primitive Ventures, para uma conversa profunda sobre Crypto, VC e Web3. Ela destacou que o atual ciclo de mercado apresenta desafios para os investidores de VC, que precisam se concentrar em pesquisar e identificar oportunidades estruturais no mercado. Yetta discutiu especialmente a ascensão das Stablecoins, cuja volume de transações atinge 35 trilhões, mais do que o dobro da Visa, com cerca de 60% utilizado para pagamentos transfronteiriços. Tether e Tron atendem à demanda em áreas cinzentas através de redes distribuídas, enquanto a Circle se destaca nos mercados dos EUA, Europa e Japão com uma abordagem de conformidade, apresentando um grande potencial futuro. Ela também apontou que a indústria Crypto apresenta uma tendência de "halter": de um lado, jogadores institucionais e conformes (como Circle, CME), e do outro, inovações descentralizadas de base. Por fim, Yetta sugeriu que a geração Z utilize a IA para se tornar "100x de si mesmos", focando nas principais oportunidades do Crypto e se envolvendo rapidamente para crescer. #Crypto #Web3 #VC
Citações:
O VC em si é um investimento de risco, onde é comum recuperar o investimento com uma ou duas transações.
2017-2018 e 2021 foram períodos de bonança para o mercado de criptomoedas, agora é necessário voltar ao bom senso.
Os modelos de negócios do Crypto se resumem a três: custo de capital, custo de liquidez e custo de espaço de bloco.
As stablecoins criaram um "Alipay sem Alipay", permitindo recebimentos, pagamentos e transferências globais.
O sucesso da Tether e da Tron se deve à captura da demanda essencial por pagamentos transfronteiriços, estabelecendo uma rede de pagamentos distribuída.
A Circle segue uma rota de conformidade, cobrindo os EUA, Europa e Japão, com um grande potencial futuro.
A diferenciação das blockchains públicas vem dos perfis dos usuários, com Ethereum tendendo a rendimentos estáveis e Solana sendo impulsionada por transações.
As oportunidades em novas blockchains vêm das mudanças nos usuários e distribuidores de ativos, semelhante ao que a Pinduoduo fez ao capturar o mercado em expansão.
Utilize a IA para se tornar 100 vezes melhor, explorando áreas de interesse e se tornando um recurso escasso.
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A STRC é a maior IPO de 2025. Este design da STRC parece verdadeiramente de qualidade do Tesouro dos EUA, não é de admirar que tenha conseguido levantar 2,5 bilhões.
Ao contrário da STRF/STRD, foi construída para atrair capital real de rendimento fixo.
- Proventos da IPO de $2,5B: 2–3 anos de dividendos sem precisar vender BTC ou refinanciar
- Rendimento flutuante, estabilidade de par: 9% de dividendo mensal ajustável pelo emissor para manter a STRC a negociar perto de $100
- Proteção contra perdas: resgatável a $101 + juros acumulados, com opção do investidor em eventos fundamentais.
9,78K
YettaS republicou
@stablecoin_x A StablecoinX anunciou um aumento de capital de US$ 360 milhões para comprá$ENA e buscará listar suas ações ordinárias Classe A no Nasdaq Global Market sob o símbolo "USDE", que inclui uma contribuição de US$ 60 milhões da ENA da Fundação Ethena
Os mercados acionistas terão agora acesso direto e exposição à tendência emergente mais importante em todo o sector financeiro:
O crescimento dos dólares digitais e das stablecoins.
Para iniciar sua estratégia de aquisição, a StablecoinX Inc usará todos os US$ 260 milhões em dinheiro provenientes do aumento (menos valores para certas despesas) para comprar a ENA bloqueada de uma subsidiária da Fundação Ethena.
A partir de hoje, a subsidiária da Fundação Ethena (por meio de criadores de mercado terceirizados) usará 100% dos US$ 260 milhões em dinheiro da venda de tokens para comprar estrategicamente $ENA em locais de capital aberto nas próximas semanas, alinhando ainda mais os incentivos da Fundação com os dos acionistas da StableCoinX.
O cronograma de implantação planejado é de aproximadamente US$ 5 milhões diários a partir de hoje ao longo das próximas 6 semanas. A preços correntes, US$ 260 milhões representam cerca de 8% da oferta circulante.
É importante ressaltar que a Fundação Ethena tem o direito de vetar qualquer venda de $ENA pela StableCoinX a seu exclusivo critério. Idealmente, os tokens nunca serão vendidos com foco exclusivo na acumulação.
Na medida em que a StableCoinX posteriormente levanta capital com a intenção de comprar ENA adicional bloqueada da Fundação Ethena ou de suas afiliadas, as receitas em dinheiro dessas vendas de tokens são planejadas para serem usadas para comprar $ENA spot.
A estratégia de tesouraria da StableCoinX é uma estratégia deliberada de alocação de capital plurianual que permitirá à StableCoinX capturar o enorme valor do aumento secular na demanda por dólares digitais, enquanto compõe ENA por ação para o benefício dos acionistas.
767,22K
YettaS republicou
Estamos entusiasmados em anunciar o fechamento de uma nova rodada de financiamento com instituições selecionadas — juntamente com uma Echo Round com excesso de subscrições — para construir o futuro do stablebanking.
A captação contou com a participação de mais de 350 apoiadores e esgotou em minutos.
Mais notícias emocionantes em breve... 👀

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Eu não vejo assim. Primeiro, ao usar stablecoins para trazer dinheiro para a blockchain, com o fluxo de capital, a economia na blockchain terá o solo necessário para crescer mais aplicações e inovações.

benmo.eth30/06/2025
Se no futuro as taxas de juros continuarem a cair, voltando à era de 1%, na verdade, o negócio das stablecoins será muito difícil.
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