Jednym z wielu czynników ryzyka w zeszłym tygodniu były wyniki wyborów, które wskazywały, że obawy dotyczące kosztów życia były głównym problemem napędzającym elektorat. Wychodząc z tego, Trump miał dwie drogi. Albo przesunąć się w kierunku jastrzębiej polityki fiskalnej i monetarnej, aby zmusić inflację do spadku, albo zrzucić pieniądze na ludzi. Jasne jest, którą drogę wybiera. Trump może zrealizować czeki stymulacyjne w ramach procesu pojednania budżetowego, co wymaga jedynie 51 głosów w Senacie. Będzie pewien opór ze strony jastrzębi budżetowych z Partii Republikańskiej, ale może to zrobić. Możemy również zobaczyć odejścia z Partii Demokratycznej, ponieważ sprzeciw wobec pieniędzy dla ich wyborców nie będzie dobrze wyglądał. Z czasem zobaczymy więcej dyskusji na ten temat. Zaczniemy ponownie widzieć ekspansję bilansu Fed, jak zapowiedział w piątek prezydent NY Fed Williams. Chociaż nie będą podejmować znaczących działań w zakresie długości, w czasie zmniejszonych rezerw bankowych, będzie to miało znaczący pozytywny wpływ na rynek. Teza się realizuje: Trump prowadzi to w gorącym kierunku w stronę bańki. Niedźwiedzie tezy dotyczące ryzyka są słabe. Cała moja tablica to dyskusje na temat szczytu bańki AI. Spadki są do kupowania.