Mange investorer behandler en DCF som et definitivt mål på en eiendels verdi, men det er egentlig din mening lmao En DCF er ganske enkelt en refleksjon av det nåværende sentimentet (fordi de fleste analytikere følger sosial konsensus for å beholde jobbene sine uansett) og et estimat av verdi basert på et sett med forutsetninger. Siden markedet alltid er fremtidsrettet, er prisene basert på hva som kan skje i fremtiden. Tiden din er bedre brukt på å prøve å forstå den fremtiden. En DCF-modell er effektiv for å avgjøre om prisen du betaler i dag er rimelig eller om du potensielt kommer for sent til en handel. Hvis du forutsier den langsiktige retningen til en eiendel riktig, vil du til slutt tjene penger, selv om inngangspunktet ditt ikke er perfekt. En dårlig inngang kan imidlertid bety at du kaster bort en betydelig mengde tid på å vente på at investeringen skal bli lønnsom. Den skjulte feilen: Skille hype fra helse Det kritiske spørsmålet handler ikke bare om dagens pris, men om en eiendels verdi kan opprettholdes langt inn i fremtiden. Dette er et spørsmål en standard DCF-modell ikke kan svare på. For eksempel var noen analytikere som fokuserte strengt på DCF-modeller for Ethereum i utgangspunktet lite imponert fordi Solana genererte enorme inntekter under toppen av det pumpedrevne økosystemet. Problemet var at Solanas kontantstrømmer på den tiden ikke var varige, noe som betydde at terminalverdien heller ikke var varig. Mange Ethereum-tilhengere var frustrerte fordi disse finansielle modellene ikke klarte å ta hensyn til holdbarheten til nettverket. Dette avslørte en viktig svakhet. Du kan bare stole på en terminalverdiberegning hvis du tror eiendelen vil vare i all evighet, noe som er en veldig dristig antagelse for nesten enhver virksomhet, enn si en kryptoprotokoll. Med tanke på hvor mange alternative Layer 1- og Layer 2-løsninger som allerede har mislyktes, kan du trygt si at favorittkjeden din fortsatt vil være dominerende om noen år? Ta i bruk en produktanalysetankegang Kjerneutfordringen med å bruke DCF i krypto er at modellen krever stabile og forutsigbare kontantstrømmer. Kryptomarkedets flyktige og raskt utviklende natur gjør dette nesten umulig å oppnå med noen reell nøyaktighet. Jeg er overbevist om at løsningen ikke er å bygge mer komplekse økonomiske modeller, men å ta i bruk en produktanalysetankegang. Denne tilnærmingen lar deg vurdere den grunnleggende helsen til selve kjeden eller protokollen. Du kan få en betydelig fordel ved å tenke på denne måten, spesielt over investorer som utelukkende er avhengige av TradFi-metoder. Du må huske at en kjedes inntekter og kontantstrøm til syvende og sist kommer fra brukerne. Hvordan brukerberegninger avslører en protokolls sanne verdi I stedet for å gå deg vill i økonomiske prognoser, bør du fokusere på å estimere en protokolls konkurransedyktige vollgrav og holdbarhet. Du kan oppnå dette ved å bruke en produktanalysefokusert linse på analysen din. Ved å spore om brukere virkelig tar i bruk og holder seg til en protokoll, får du et mye tydeligere signal om dens langsiktige helse. Dette er fordi en voksende og engasjert brukerbase er den mest pålitelige kilden til bærekraftig kontantstrøm. Når du sporer brukeratferd, kobler du verdivurderingen din til et virkelig resultat. Dette gir deg muligheten til å gjøre en mer informert vurdering av protokollens terminalverdi og hjelper deg å se hva et regneark alene aldri vil gjøre.

Verbalisert via diktering, og gjorde deretter en rask opprydding med en AI. Vil bare dumpe tankene mine haha