2026年、256GBメモリの箱=上海のスイートルームで、しばらくの間、メモリーバブルが大きいのか上海の住宅バブルが大きいのか判断がつかなかった。 NVIDIAのグラフィックカードは工場出荷や否や必死に作業に取りかかります。 同時に、多くの一般市民が失業し、収入も減少しています。 この二つは、ある時点で巧みに衝突します。すなわち総需要の崩壊です。 例えば、投機段階では、アルミニウムの論理は銅の1.5倍になります。なぜなら銅は高価だから、アルミニウムが銅に取って代わるからです。 しかし、銅製品を買えないユーザーは基本的に短期的にはアルミニウムを購入しているようですが、最終的には総需要は減少します。 逆の論理でアルミニウムは1.5倍速📉く落下します。 AIが大きく前進し、短期的にバブルを受け入れた今、アメリカは数年でAIが人間を完全に置き換えるという論理に従って資金を消費しています。 しかし、AIは100年以上にわたる革命の非常に長いサイクルであり、AIが完全に実体的な産業、農業、製造業の強みへと変貌するまでは、予備的な着陸とはみなされません。 今年は美しい物語を語るだけでなく、2023年から2025年までのAI業界における資本の全体的なリターンを自分で計算しなければならない人もいます。 そのため、今年の投資は少し難しいです。