In 2026 kost een doos van 256G geheugen evenveel als een huis in Shanghai, en op een gegeven moment begrijp je niet of de geheugenbubbel groter is of de vastgoedbubbel in Shanghai. Elke NVIDIA-grafische kaart haast zich vanaf de fabriek naar de werkplekken. Ondertussen zijn er veel gewone mensen die werkloos zijn en een dalend inkomen hebben. Deze twee zaken zullen uiteindelijk op een slimme manier op een tijdstip samenkomen, namelijk de ineenstorting van de totale vraag. Bijvoorbeeld, als je metalen speculeert, is de logica in de speculatiefase dat aluminium 1,5 keer zo duur is als koper, omdat aluminium koper vervangt omdat koper duur is. Maar in wezen zijn de gebruikers die zich geen koperproducten kunnen veroorloven, op korte termijn geneigd om aluminium als vervanging te kopen, maar uiteindelijk zal de totale vraag afnemen. Wanneer de logica omdraait, zal aluminium met 1,5 keer de snelheid dalen 📉. Nu, met de grote sprong voorwaarts van AI, omarmt men op korte termijn de bubbel; in de VS wordt er geld verbrand volgens de logica dat AI binnen enkele jaren mensen volledig zal vervangen. Maar AI is een revolutie van een eeuw, een zeer lange cyclus, en pas wanneer AI volledig kan worden omgezet in echte industriële, agrarische en productiecapaciteit, kan men spreken van een eerste stap naar realisatie. Dit jaar, naast het vertellen van mooie verhalen, zijn er enkele mensen die hun eigen rekeningen maken om te kijken naar het totale rendement van kapitaal in de AI-industrie van 2023-2025. Dus dit jaar zal investeren iets moeilijker zijn.