$IREN 実際には何も起こっていません。 このグラフは、コンピューティング競争における現在の状況についてすべてを物語っています。大手テクノロジー企業や AI 企業は、電力、チップ、クラウド インフラストラクチャの保護に数十億ドルを費やしています。 • NvidiaだけでもOpenAIに最大1,000億ドルを投資しています。 • オラクルはエヌビディアのチップに数百億ドルを費やしている。 • AMD は OpenAI 用に 6 ギガワットの GPU を導入しています。 • 約4兆ドル相当のマイクロソフトは、AIインフラを拡大するためにNBISと170億ドルの契約を結んでいる。 このグラフのすべての線は、コンピューティングのスクランブルにおける別の動きを表しています。エヌビディアのジェンセン・ファン最高経営責任者(CEO)が言ったように、「世界のデータセンターはAI工場になりつつある」。 コンピューティングの需要は爆発的に増加しています。すべての主要企業は、AI ワークロードをサポートするために容量、GPU、電力を固定するために競い合っています。この分野に流入する資本の量は膨大であり、コンピューティングエコシステム全体でバリュエーションを押し上げています。 しかし、IREN はこのチャートにも載っていません。それが面白いところです。見出しは大手企業間の数十億ドル規模の取引で占められているが、IRENの株価は4月の安値以来静かに上昇している。 その一部はファンダメンタルズによるものです。同社のバランスシートは改善し、生産能力は拡大し続けており、そのインフラストラクチャはすでに AI コンピューティング向けに位置付けられています。それはまた、投資家が点と点を結びつけ始めているからでもあります。このような大規模な取引が発表されるにつれて、IRENの資産が実際にどれほど価値があるかを理解する人が増え始めています。 4月の安値(+1,054%)以来、株価が着実に上昇していることは、投資家がAIインフラ分野での同株の地位を認識し始めていることを示していますが、まだ時期尚早に感じられます。IREN が利益率の高い CSP 取引を確保し始めると、コア AI コンピューティング ネットワークの一部になります。